环氧树脂产品销售良好、价格提升，是业绩上涨的主要来源。上半年公司苯酚、双酚A、环氧树脂等品种产销两旺。随着我国各地保障房建设的启动，对环氧树脂的需求快速提升，同时对其上游产品苯酚、丙酮和双酚A的需求也形成了有效拉动。与去年同期将比，这几类产品价格涨幅均在10%以上，目前公司现有苯酚\丙酮产能12万吨、双酚A9万吨、环氧树脂5.5万吨，由于无锡基地因搬迁将于6月底停产，公司将于明年在南通新建3.5万吨环氧树脂装置，届时公司环氧树脂的产能将达9万吨。

　　化工设备订单饱和。受益于国内氯碱行业规模扩张，公司化工设备业务订单饱和。随着国内氯碱企业纷纷扩大规模，对离子膜电解槽的需求也迅猛增加，公司作为国内实力最强的离子膜电解槽生产企业。目前其生产能力一直处于饱和状态，订单已经排至明年，初步预计今年该项业务收入同比增长10%以上，可达11亿元。

　　多个新项目成为未来业绩增长点。公司新建年产6.6万吨PBT、3万吨氯丁橡胶项目已正式投产，其中氯丁橡胶采用的是捷克的技术，产品性能优于现有产品。目前公司PBT及氯丁橡胶的产能分别为达到了8.6万吨和5.5万吨，其规模优势将对公司业绩增长形成有力的支撑。

　　公司蓝星星火有机硅厂原有20万吨单体产能，目前正在对其进行30万吨产能扩建工程，预计今年下半年完工，届时江西基地有机硅单体实际产量将达到25-30万吨。

　　盈利预测。预计公司2011-2012年的业绩分别为0.59和0.99元，给予“买入”评级。给予公司2011年28倍PE，目标价格16.52元。