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新能源电力行业周报:光伏硅料价格底部企稳,陆风招开标规模持续增长

加入日期:2024-8-19 18:59:48

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-19 18:59:48讯:

(以下内容从东海证券《新能源电力行业周报:光伏硅料价格底部企稳,陆风招开标规模持续增长》研报附件原文摘录)
投资要点:
市场表现:
本周(08/12-08/16)申万光伏设备板块下跌1.89%,跑输沪深300指数2.31个百分点,申万风电设备板块下跌3.29%,跑输沪深300指数3.71个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为向日葵、ST中利、禾迈股份,跌幅前三个股为中信博迈为股份钧达股份。本周风电板块涨幅前三个股为中环海陆通裕重工振江股份,跌幅前三个股为中材科技禾望电气新强联
光伏板块
硅料价格底部企稳,组件价格仍待集中式起量
1)硅料:价格微涨。据统计,预计8月多晶硅产量约在13.5万吨左右,本月硅料供需紧张程度进一步缓解。目前大厂价格出现分歧,部分企业新签订订单开始出现普遍上涨,其余企业价格持稳。颗粒硅价格暂未出现进一步的跟涨趋势。从原料端看,工业硅现货价格基本稳定。从需求端看,下游硅片企业有下调开工预期,同时贸易商积极囤货。但由于硅料产能出清尚未开启,因此预计涨价持续性较弱。2)硅片:价格维稳。8月出现个别头部企业及部分中小企业提产现象,但一家头部硅片企业将减产,综合计算8月硅片预期排产54GW左右。上游硅料价格连续两周上涨,硅料价格底部企稳预计对于硅片价格有支撑作用。同时,预期下半年国内外终端拉货将启动,下游企业有望重建库存,加大采购力度,将会对硅片需求起到一定支撑。3)电池片:价格维稳。受需求及价格影响,电池片8月实际产量预计不及预期。8月中国企业国内和海外基地光伏电池排产量合计58.54GW,而国内光伏电池排产量55.74GW,其中P型电池排产为8.96GW,N型电池排产为46.78GW。后续电池片排产及价格走势预计与组件环节相关。4)组件:价格下降。受到集中项目价格影响,本周组件价格继续向下松动。需求暂时尚未有明显大幅回升的迹象,国内集中式项目是主要支撑点,海外需求平稳。受部分低价产品影响,组件价格修复较难。
建议关注:
帝科股份:1)公司是TOPCon浆料龙头,目前市占率50%以上,出货占比中TOPCon达到86.53%以上;2)激光诱导烧结方面,公司与头部及二三线密切合作,技术领先下的先发优势有望进一步提升盈利。
风电板块
陆风招、开标规模持续增长,国内海风有望迎来密集催化
本周(截至8月16日),陆上风电机组招标约1678.4MW,开标约800MW。其中,含塔筒平均中标单价约1840元/kW,结合近期陆上风电机组的中标平均价格来看,每千瓦中标价格整体趋稳,整机厂商利润空间有望修复。海上风电机组招标约500MW,为河北省祥云岛EPC项目。
截至8月16日,环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价分别为12866.67元/吨、3092元/吨、3093.5元/吨,周环比分别为0.26%、-5.50%、-2.94%,较年初环比分别为-4.22%、-21.56%、-22.00%。上游大宗商品价格在2024年初小幅下行后,维持窄幅震荡,近期呈现拐头向下趋势,零部件环节厂商成本控制愈发稳定,叠加终端需求旺盛的情况下,零部件环节厂商盈利空间持续修复。
本周,陆风招标、开标规模持续增加,有力支撑全年新增装机规模,行业高景气发展有望维持。海风方面,浙江省、广东省项目塔筒、导管架等基础件即将入场施工,河北省2个EPC项目启动招标,江苏省项目启动海缆供货及施工招标。多地海风项目已于Q2完成不同建设环节的招、开标,并陆续启动建设,叠加Q3为传统海风开工旺季,国内海风板块有望迎来密集催化。同时,本周福建省、广东省、浙江省新增核准储备项目分别为1256MW、1000MW、1008MW,待建项目规模持续上升,为“十五五”海风建设打下良好基础,海风发展趋势愈发明朗。
建议关注:大金重工:公司为海工设备龙头,蓬莱基地排产饱满,欧洲反倾销税行业最低近期完成苏格兰Moray West海风项目约11万吨的海工产品交付,有望受益于海外海上风电高速发展,维持业绩高增长。东方电缆:公司为海缆龙头,产品矩阵丰富,高端海缆技术行业领先,已中标国内外多个海风项目,交付经验丰富。近期发布2024年半年度报告,营业收入同比增长率由负转正,净利润持续增长。受益于国内海风高速发展,公司业绩有望维持增长。
风险提示:(1)全球宏观经济波动;(2)上游原材料价格波动;(3)风光装机不及预期风险。





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