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全球能源与ESG周报:节后各板块产业链价格弱势震荡,美国大储2024年有望维持高增

加入日期:2024-2-29 16:13:35

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-29 16:13:35讯:

(以下内容从海通国际《全球能源与ESG周报:节后各板块产业链价格弱势震荡,美国大储2024年有望维持高增》研报附件原文摘录)
核心观点:
中国:1)天然气:本周中国LNG到岸价及市场价较上期继续回落。2)电力:中国火电项目稳步推进,为电力供应提供长期稳定保障。3)储能锂电:头部电池企业3月排产微增,二三线排产整体与2月持平。动力电芯产品均价跌势未止,预计3月份整体行业开工率低于30%,预计7月电池排产或有较大回暖。短期内碳酸锂价格或持续弱势震荡。4)光伏:光伏产业链价格方面,春节假期后市场氛围平淡,价格暂时维持。5)风电&电网:本周风机招标1060MW,风机中标均价有所下滑,2024年电网投资有望继续超过5000亿,景气度持续。6)ESG:《碳排放权交易管理暂行条例》是我国应对气候变化领域的第一部专门的法规,首次以行政法规的形式明确了碳排放权市场交易制度,具有里程碑意义。
美国:1)天然气:美国天然气期货价格上行。2)电力:2024年美国发电装机容量的退役速度将放缓。3)储能锂电:拜登政府拟放宽汽车尾气排放规定,或使电动车转型放缓。据EIA统计,12月美国大储新增装机1.23GW,同环比+332%/+185%(低于上月预测2.35GW),我们预计24年美国储能新增装机增速维持在40%以上。4)光伏:根据EIA,2024年超过1MW的公用事业规模太阳能项目将部署45GW,预计2024年太阳能总装机容量为53.5GW。5)风电&电网:纽约州海域2.1GW的Empire Wind项目获得开发批准,计划于2026年首次发电。2023-2030年美国年均电网投资额为440亿美元。6)ESG:2024年的《美国可持续能源事实手册》已发布,数据显示尽管面临利率和供应链的困难,成熟和新兴的脱碳产业都实现了增长。
欧洲:1)天然气:欧洲天然气期货价格下行。2)电力:国际三大港口动力煤价格走势出现分化,大西洋运费环比下跌。3)储能锂电:23年欧洲户储装机增速维持较高水平,库存水位仍待改善。24年1月,德国新增电池储能装机为310MWh,我们预计24年欧洲户储市场装机达12.5GWh,同比+31%。4)光伏:欧洲2023年新增光伏系统装机将超过58GW,同比增长30%。5)风电&电网:普睿司曼获得德国BalWin1、BalWin2海上换流平台送出工程以及DC34地下电缆工程合同,合同达50亿欧元。6)ESG:欧盟委员会将在生命计划下向欧洲各地的12个新战略项目投资超过2.33亿欧元,以支持实施欧盟在欧洲绿色交易下的气候雄心。
印度:1)天然气:到2050年印度的天然气消费量将增加两倍以上。2)电力:印度政府正在积极扩大可再生能源产能,计划包括增加核电产能。3)光伏:2023年印度光伏新增装机超过10GW,同比下滑约28%。4)风电&电网:远景能源将为印度古吉拉特邦(Gujarat)内的项目提供91台EN156-3.3MW风电机组。风机在新兴市场国家加速渗透。5)ESG:调查显示约48%受访印度企业朝向低碳经济转型。
日韩:1)天然气:日韩天然气期货价格下滑。2)电力:日本东京电力公司宣布,将于2月28日开始对福岛第一核电站的核污染水进行第四次排放。3)储能锂电:韩国大幅削减装配中国电池电动汽车补贴;浦项钢铁Future M的第五座三元电池材料厂破土动工,工厂产线将专门供应三星SDI。4)光伏:日本2023年新增光伏装机量预计超过7GW。5)风电&电网:韩国浮动海上风电Haewori浮动海上风电2号和3号项目前期设计已经开展,韩国漂浮式海上风电项目不断推进。6)ESG:日本成功完成了世界首批主权气候过渡债券。
东南亚:1)天然气:卡塔尔北方天然气田将继续扩产。2)电力:老挝政府与SVARE签署协议开发1200兆瓦风力发电项目。3)储能锂电:印尼将电动汽车增值税减免政策延长至2024年底,2025年底前取消进口税。4)光伏:越南光伏装机2020年高速增长,现已陷入停滞状态。5)风电&电网:电气风电和业主HAI ANH公司、总包方等签订风机设备销售合同,为40MW项目提供8台风机。6)ESG:马来西亚就拟议使用国际财务报告准则基金会的国际可持续发展准则理事会(ISSB)作为上市公司和大型公司强制报告要求的基础展开咨询。
投资建议:
2023年全球光伏及储能规模保持增长态势,产业链景气度持续。中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商;盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业;价值量较高的海缆企业及电力一、二次设备企业。
风险提示:
欧美新能源政策推进不及预期;欧洲电力市场改革不及预期;地缘政治风险,导致传统能源品价格波动。





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