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汽车行业周报:预计24年新能源渗透率达40%,重卡销量达105万辆

加入日期:2024-1-8 23:33:09

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-1-8 23:33:09讯:

(以下内容从西南证券《汽车行业周报:预计24年新能源渗透率达40%,重卡销量达105万辆》研报附件原文摘录)
投资要点
行情回顾:上周,SW汽车板块下跌3.8%,沪深300下跌3%。估值上,截止1月5日收盘,汽车行业PE(TTM)为21倍,较前一周下跌3.7%。
投资建议:乘联会预计,2024年新能源乘用车批发量将达1100万辆,同比增长22%,渗透率达到40%。近期,多家车企获L3测试牌照,小鹏宣布XNGP智能辅助驾驶系统总覆盖城市数量将达243座,预计今年汽车行业智能化将迈入发展快通道。投资机会方面,在小米、华为的新车周期推动下,国内智能汽车产业有望加速发展,建议持续关注以小米、华为产业链为代表的智能驾驶板块边际变化所带来的机会;此外,建议关注重卡板块的结构性机会。
乘用车:乘联会预计,12月乘用车零售236.1万辆,同比增长9%,环比增长14%;全年累计零售2170.6万辆,同比增长6%。乘联会预计,2024年乘用车零售达2220万辆,同比增长3%。主要标的:广汽集团(601238)、爱柯迪(600933)、精锻科技(300258)、福耀玻璃(600660)、科博达(603786)、星宇股份(601799)、津荣天宇(300988)、伯特利(603596)、上声电子(688533)、常熟汽饰(603035)、阿尔特(300825)、浙江仙通(603239)、银轮股份(002126)。
新能源汽车:乘联会预计,12月新能源乘用车零售93.6万辆,同比增长46%,环比增长11%,全年累计零售774.4万辆,同比增长36%。乘联会表示,2024年新能源乘用车批发量将达1100万辆,同比增长22%,渗透率达到40%,新能源乘用车整体保持较强增长势头。主要标的:比亚迪(002594)、拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、华域汽车(600741)、多利科技(001311)、美利信(301307)、溯联股份(301397)。
智能汽车:近期,小鹏汽车宣布XNGP智能辅助驾驶系统的城市智驾能力,将新增覆盖191座城市,总覆盖城市数量达243座,在小鹏等车企引领下,国内智能驾驶将迈入发展快通道。建议关注:1)新车周期推动下的华为、小米汽车产业链,主要标的:赛力斯(601127)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)、精锻科技(300258)、无锡振华(605319)等;2)激光雷达等传感器需求持续增加,智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升,主要标的:星宇股份(601799)、伯特利(603596)、科博达(603786)、阿尔特(300825)、德赛西威(002920)、华阳集团(002906)、均胜电子(600699)。
重卡:第一商用车网数据显示,23年12月重卡销量达5万辆(开票口径,包含出口和新能源),环比下降30%,同比下降7%,全年重卡销量91万辆,同比增长35%。我们认为,依托细分市场与出口的支撑,叠加国内万亿债项目逐步落地带来的内需改善,后续重卡行业仍将保持复苏态势,据第一商用车网预计,今年重卡行业销量有望达105万辆。推荐标的:潍柴动力(2338.HK/000338)、中国重汽(3808.HK/000951)、天润工业(002283)。
风险提示:政策波动风险;原材料价格上涨风险;车企电动化转型不及预期的风险;智能网联汽车推广不及预期等的风险。





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