顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-28 13:55:10讯：

（以下内容从山西证券《新能源动力系统行业周报：宁德时代和Stellantis集团签署谅解备忘录，2023年前三季度全球储能电芯出货规模达143.8GWh》研报附件原文摘录）
宁德时代和Stellantis集团宣布双方签署谅解备忘录：11月21日，Stellantis集团和宁德时代宣布双方签署谅解备忘录。据介绍，该备忘录约定：宁德时代将在欧洲当地向Stellantis集团供应磷酸铁锂（LFP）的电芯和模组，助力Stellantis在欧洲市场的电动汽车生产；为进一步支持Stellantis“Dare Forward2030”战略规划中宏伟的电动化目标，双方正探讨以对等模式成立一家合资企业的可能性。Stellantis集团全球CEO唐唯实（Carlos Tavares）表示：“与宁德时代就磷酸铁锂电池达成的谅解备忘录，是Stellantis保护欧洲中产阶级出行自由的长期战略的另一个组成部分。”据悉，宁德时代的LFP电池将覆盖Stellantis集团B级到C级区间的轿车、跨界车和SUV。
2023年前三季度全球储能电芯出货规模达143.8GWh：11月24日，InfoLink发布最新全球锂电池供应链数据库。数据库指出，2023年前三季度全球储能电芯出货规模达143.8GWh，其中大储、户储（含通信）分别为122.2GWh与21.6GWh，Q3环比增长仅有9%。2023年前三季度总出货TOP5企业与上半年排名相同，依序为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、瑞浦兰钧与厦门海辰，出货规模皆在8GWh以上，CR5达到72.8%，相比H1上升了3.5%。大储部分，TOP5企业为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、厦门海辰、瑞浦兰钧，除宁德出货超过40GWh以外，其余四家企业均在20GWh以下。户储（含通信）部分，TOP5企业为宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、比亚迪、鹏辉能源，今年前三季度户储（含通信）市场CR5为84.7%，相比上半年79.8%上升了4.9%，集中度显著提高，而前五大厂家市占率分布相对平均。
总投资115亿，宝马、大众在华电池项目完工/投产：11月24日，宝马集团官方微信号宣布，宝马沈阳生产基地第六代动力电池项目建筑已正式封顶，加快BMW新世代车型国产步伐。实际上，第六代动力电池项目是宝马沈阳高压电池生产中心的扩建，该项目总投资100亿元，规划面积24万平方米，是现有动力电池生产面积的5倍，将创造2000个新的工作岗位，于今年5月全面动工。11月21日，大众中国官方宣布，大众汽车集团在华首家全资控股的电池系统工厂——大众汽车（安徽）零部件有限公司正式投产首套高压电池系统。据悉，该工厂项目总投资约15亿元，预计2028年达产后可实现年产新能源汽车配套电池包30万套，预计至2032年可累计实现销售收入约1290亿元。目前相关电池包产品已会同整车完成测试定型，将于本月正式量产。同时，大众安徽也将于年底正式量产基于MEB平台生产的纯电动车型。
价格跟踪
锂电池市场价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）方形动力电芯(三元)市场均价为0.54元/Wh，较上周同期价格下跌0.01元/Wh，跌幅为1.82%;方形动力电芯(磷酸铁锂)市场均价为0.49元/Wh，较上周同期价格下跌0.01元/Wh，跌幅为2%。目前企业开工不高，多以去库存为主，市场采买力度不佳，仅刚需补货，且原材料成本支撑弱势，短时间内难有利好支撑。本周宁德时代又签海外订单，欧洲动力电池市场份额有望进一步提升。预计短期内锂电池价格或将以稳为主。
碳酸锂价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）碳酸锂市场均价为15.0万元/吨，较上周均价下调0.5万元/吨，跌幅为3.2%。目前锂盐市场走势依旧偏弱，近期来自南美方面的锂盐增量明显，市场供应、流通量均有增长，需求仍是影响价格重要因素，仅保持刚需少量跟进，行业库存偏高，市场看空情绪居多。预计下周碳酸锂价格将窄幅下调。
三元材料价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）三元材料523市场均价为15.4万元/吨，较上周价格下调0.2万元/吨，跌幅1.3%。本周三元材料供应量小幅下滑，头部企业开工多维持在6成左右，终端需求低迷不改，下游电芯市场整体高库难消。预计下周三元材料成交价格仍有下行可能。
磷酸铁锂价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）磷酸铁锂动力型全国均价在5.3万元/吨左右，较上周同期下调0.3万元/吨，降幅为5.3%；储能型全国均价在5.0万元/吨左右，较上周同期下调0.3万元/吨，降幅为5.7%。本周铁锂价格刷新年内最低，行业开工率低至五成左右，个别让利企业利润倒挂严重，锂价跌跌不休，成本面支撑不足，终端厂商采购谨慎，市场悲观情绪主导。我们预计后期铁锂价格或将继续下探。
负极材料价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）中国锂电负极材料市场均价为3.7万元/吨，较上周同期下调0.1万元/吨，降幅为2.6%。本周负极材料供应小幅下降，开工率维持在47%左右，因冬季降温、降价活动提振力度不及预期等原因，新能源汽车需求减弱。预计下周负极材料市场价格持续低位。
隔膜价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）国内湿法隔膜主流产品价格在1.2-2.8元/平方米，较上周价格下降0.1元/平方米，降幅4.76%；国内干法隔膜主流产品价格在0.79-1.1元/平方米，较上周价格下降0.005元/平方米，降幅0.53%。本周隔膜市场原料端整体价格有所下跌，产量较上周变化不大，市场供应维持稳定状态，需求方面未见利好因素。预计隔膜价格将维持稳定。
电解液价格：根据百川盈孚数据，本周（11.20-11.24）磷酸铁锂电解液市场均价为2.3万元/吨，较上周同期价格持平；三元/常规动力电解液市场均价为3.2万元/吨，较上周同期均价不变。本周电解液市场原料价格再度小幅缩减，但对电解液市场影响有限，下游需求不及预期，电解液企业生产水平难以提升。预计下周电解液市场价格微降。
投资建议
上周产业链下游需求稳中有涨，上游供应充足，产业链持续博弈，我们认为随着下游新能源车需求恢复，带动锂电产业链需求上行。重点关注：宁德时代，恩捷股份，中国天楹，天奈科技，双星新材，传艺科技，南都电源。
风险提示
原材料价格波动风险；国内外政策风险；下游需求不及预期风险。