锂电材料：新能源需求持续旺盛，锂电原料继续上涨锂：据百川资讯，本周工业级碳酸锂报价为41.6 万元/吨，较上周上涨15.2%，电池级碳酸锂报价43.5 万元/吨，较上周上涨13.0%，电池级氢氧化锂微粉报价为36.5 万元/吨，较上周上涨15.9%。年后厂家复产增量不明显，供应紧张持续，三元材料厂商增产需求旺盛，锂价有望继续上涨，建议关注赣锋锂业、盐湖股份、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料和融捷股份等。

　　镍：据百川资讯，本周LME 镍价为24270 美元/吨，上涨4.5%；上期所镍价为177890 元/吨，上涨3.4%。本周高镍铁主流成交价格1518 元/吨，较上周上涨5.1%；低镍铁市场主流成交价5450 元/吨，与上周持平。电池级硫酸镍价格4.1 万元/吨，较上周上涨2.8%；电镀级硫酸镍价格4.3 万元/吨，与上周持平。能耗双控叠加新能源需求增长，镍供需紧平衡持续，建议关注盛屯矿业和华友钴业。

　　稀土&永磁：稀土方面，轻稀土氧化镨钕108.5 万元/吨，上涨8.0%；中重稀土氧化镝3145 元/公斤，上涨2.6%；氧化铽15100元/公斤，上涨7.1%。2022 年第一批稀土开采配额和冶炼分离指标分别为10.08 万吨和9.72 万吨，均较上年增长20%；1-10 月中国氧化镨钕产量5.6 万吨，同比增长30%；前三季度中国钕铁硼产量13.4 万吨，同比增长43%，生产商库存同比下降39%；随着电机能效提升计划落地和新能源车高速增长，稀土下游需求持续增长，建议关注包钢股份、金力永磁和五矿稀土等。

　　工业金属：供应端继续复产，铝供需维持紧平衡本周上期所铜、铝、铅、锌、镍、锡价格变化为1.3%、2.1%、1.9%、-2.1%、4.5%、0.3%；高铝价推动下供应端继续复产，成本端受疫情及油价带动小幅上涨，氧化铝与电解铝间紧平衡持续，再生铝价值显现。铝建议关注怡球资源、明泰铝业、南山铝业、水电铝标的等；铜建议关注金诚信。

　　小金属&新材料：钼精矿、钨价上涨

　　本周钼精矿和钨价分别上涨3.7%和0.8%。受益锰行业供给侧改革及锰元素在电池材料中应用，锰价及相关锰产品有望继续上涨，建议关注南方锰业、红星发展、湘潭电化及中广核矿业、云海金属、洛阳钼业等稀有金属标的。

（文章来源：中信建投证券）