本报记者 张晓峰 孙华 任小雨 吴珊

　　编者按：随着中秋节和国庆节的来临，长假相关概念股有望迎来新的升机。从历年市场表现来看，大消费概念股在历次长假前后普遍会获得市场的短期关注。其中，餐饮旅游、影视传媒、电商、交通运输、食品饮料等相关板块都有不同程度的精彩表现。今日本版对上述五大受益板块进行仔细梳理和分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者参考。

　　餐饮旅游 四条主线积极布局

　　从历年股市表现来看，大消费概念股在历次长假前后普遍会获得市场的短期关注。而餐饮旅游概念股在双节效应以及政策刺激下被市场寄予厚望，或将有望延续活跃。

　　业内人士表示，一方面，国庆长假临近，将成为年内又一旅游、消费爆发点。消费升级将给国内旅游行业带来的巨大爆发力。一是进入传统旅游旺季带来的持续量升；二是中秋国庆等节事活动云集，行业景气度维持高位。另一方面，日前，国务院办公厅印发《关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》，部署改革创新促进旅游投资和消费工作。《意见》指出，通过改革创新促进旅游投资和消费，对于推动现代服务业发展，增加就业和居民收入，提升人民生活品质，具有重要意义。

　　9月份以来，在沪指进入箱体震荡期间，餐饮旅游股表现可圈可点，其中，以宋城演艺、众信旅游、云南旅游、北部湾旅、北京文化、张家界、桂林旅游、黄山旅游、长白山为代表的相关个股均有一波小幅反弹。

　　另外，有数据显示，2015年上半年我国旅游业在经济大环境不佳的情况下逆势上扬：一方面，旅游消费总额创历史新高，另一方面，旅游投资继续保持高速增长。旅游业已逐步成为促进经济增长的新动力和扩大内需的新增长点。具体来看，上半年，全国实际完成旅游投资3018亿元，同比增长28%；上半年三大游中，出境旅游人数6190万人次，同比预计增长16%；国内旅游人数20.24亿人次，同比增长9.9%；入境旅游人数6510万人次，同比增长4.5%，复苏明显。

　　值得一提的是，旅游行业是最受益“互联网+”的行业之一。“互联网+”最早于2013年底被提出，于今年3月份总理的政府工作报告中首次被纳入国家经济的顶层设计。旅游行业涉及到吃、住、行、游、购、娱六大要素，且游客、产品均呈高度分散性，因此产品的信息不对称是制约其发展的因素之一。而通过互联网平台，不仅能够实现常见的景点门票、机票、火车票及酒店预定，亦有景点+住宿、景点+机票及线路安排等各种形式的打包产品，尤其是APP软件的广泛应用使得地图、搜索和旅游相关的更新信息随时随地满足游客需求。互联网平台很好的解决不同时间和空间的信息不对称问题，并且降低交易成本和促进分工合作。未来随着互联网和移动端的普及，及民众消费能力和消费需求提升，我国的在线旅游行业发展空间非常可期。

　　在后市餐饮旅游板块表现及布局方面，民生证券对《证券日报》记者表示，下半年，在行业基本面走强、政策持续向好的基础上，旅游板块整体依旧表现出较好的防御性，成长性日益凸显。看好优质板块内兼具业绩及成长性的个股，主要遵循四条投资逻辑：1.业绩较为确定的低估值龙头企业：中国国旅、中青旅。2.与迪士尼主题投资相关的优质标的：锦江股份。3.外延并购及产能扩张、高成长的标的：腾邦国际、众信旅游。4.受益于景区涨价的黄山旅游。

　　影视传媒 盈利进入上升通道

　　随着假日临近，市场多头做多兴奋点开始聚集到“十一”长假的节日概念股上，无论是餐饮旅游还是商业零售，以及食品饮料中的龙头股暗流汹涌，均与节日期间的脉冲式消费有较大关联。而影视传媒概念股也正逐渐成为市场关注焦点，成为短线大盘聚集人气的希望所在。

　　基本面上，不断派发的政策“礼包”也将提振传媒产业发展，业内普遍认为，传媒行业盈利有望进入上升通道，其中，影视剧子行业最被看好，接下来《港囧》、《九层妖塔》、《寻龙诀》等优质国产影片的逐步上映将继续推升国内影视票房市场的热度。

　　统计显示，9月份以来，暴风科技、腾信股份、上海钢联、跨境通、联络互动、光线传媒、昆仑万维、全通教育、视觉中国、乐视网、新文化、三六五网均在二级市场有所表现，涨幅处于影视传媒概念股前列。

　　对此，分析人士表示，在文化体制改革不断深化的背景下，作为传媒板块内个股同时具备“行业高景气+处于行业生命周期成长期+龙头企业”要素的子行业，影视仍然是传媒股中具备最稳定的投资逻辑的子行业。

　　值得一提的是，9月份以来，机构对影视传媒行业的关注度不断提升，包括渤海证券、广发证券、安信证券、长江证券在内的多家券商均发布研究报告，普遍表示影视传媒行业的价值已经开始显露。

　　在对影视传媒概念股的布局上，中银国际建议可从四条主线进行投资：

　　1.拥有IP平台的公司，将在本轮IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注奥飞动漫：公司收购动漫平台有妖气，成功在动漫产业上游拥有巨大的内容“蓄水池”。公司已经完成对动漫全产业链的打造，并通过建立投资并购基金、收购游戏资产，持续加强产业链多方位布局，而公司当前市值也回到300亿元合理区间。中文在线(行情300364,咨询)：拥有细分领域内靠前的网络文学网站，在上游持续培育优质IP。

　　2.影视产业链优质标的：影视剧市场持续火爆，电影票房已超过去年全年的水平（294亿元），产业链内优质公司持续受益。万达院线(行情002739,咨询)是国内院线第一股，持续受益中国电影市场发展；北京文化：期待定增落地。公司完成对浙江星河、世纪伙伴的收购，形成影视剧全产业链布局。公司现有子公司摩天轮文化，持续布局国产动漫领域，投资徐峥宁浩监制的《疯狂的年兽》；光线传媒，《港囧》首映收获超高票房，或将打造又一部《泰囧》级现象影片。华策影视电视剧制作能力毋庸置疑。当前正在着力打造superIP。影视剧、综艺全方位布局值得期待。

　　3.数字营销：行业红利持续，广告主营销预算持续倾斜，产业链内相关公司受益。明家科技收购微赢互动100%股权及云时空88.64%的股权获得证监会通过。公司正式形成在数字营销领域的“三控三参”格局。

　　4.体育产业：道博股份，收购双刃剑，形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。