⊙记者 滕飞 ○编辑 全泽源

　　央企中国节能环保集团公司（下称：中节能）旗下的启源装备今日披露重组方案，公司拟向中节能六合天融环保科技有限公司（简称“六合天融”）全体股东非公开发行股份购买其合计持有六合天融100%之股权。交易完成后，公司将持有六合天融全部股权，公司实际控制人不变。

　　根据公告，本次交易标的预估值为9.36 亿元，预计向六合天融全体股东发行股份5191.35 万股，股票发行价格为18.03 元/股。交易对方为分别为中国节能、六合环能、天融环保、中科坤健、新余天融兴。

　　财务数据显示，本次交易标的六合天融2013 年实现营业收入11.29亿元、实现净利润3889.55 万元；2013 年末总资产金额为 10.89亿元。截至2014年11月30 日，六合天融未经审计的归属于母公司所有者权益为2.84 亿元，较本次9.36亿元的预估值，增值幅度约229.12%。根据业绩承诺，2015 年至2017 年标的公司利润预测数分别为人民币8000 万元、9000 万元和1亿元。

　　2012年，中节能入主启源装备。启源装备主要从事变压器专用设备及组件的设计、开发、制造、销售、服务。但由于产品市场竞争激烈，行业过剩产能未完全消化，市场需求结构发生变化，大型、中高端变压器设备的需求量持续下行，公司转型刻不容缓。

　　事实上，公司早已对节能环保领域进行布局，向大气环境治理产业业务推进转型，子公司启源（西安）大荣环保科技有限公司“新型脱硝催化剂项目”首期已完成工程建设、设备采购及系统调试、产品试生产等前期工作，2014年10月正式投产。

　　虽然公司投入了大量的人力和资金支持脱硝业务发展，但当前脱硝催化剂产品下游客户开发能力相对较弱，配套渠道和脱硝催化剂产品市场认知度有限，单靠自身积累难以在短时间内实现脱硝催化剂产品销售。

　　根据公告，六合天融以烟气脱硫脱硝治理、环境能效信息监测及其大数据应用为主要业务，其主营业务收入主要来源为脱硫脱硝工程相关收入。公司方面表示，收购六合天融，将有利于公司借助六合天融现有优质资源，快速提高脱硝业务发展方面的工程集成研发能力，并帮助启源装备快速实现脱硝催化剂销售，有利于启源装备实现向大气环境治理行业拓展的战略转型。

　　中节能目前是唯一一家主业为节能减排、环境保护的央企。旗下目前有三家A股上市公司，分别是启源装备、烟台万润以及节能风电。

　　作者：⊙记者 滕飞 ○编辑 全泽源来源上海证券报)