中国证券网讯 （记者 黄世瑾）在石油开采服务行业上市公司中，通源石油一直以并购扩张著称。公司5月12日晚间发布公告，将联手朱雀投资，以收购加增资的形式拿下大庆永晨石油52%的股权，强化公司在射孔、爆燃压裂等领域的优势。

　　据披露，永晨石油在以定向井为主的旋转地质导向、LWD(MWD)、快钻桥塞与射孔联作及指示剂产能评价等业务为主业，永晨石油以高端油气工程技术服务为发展取向，通过优秀的技术创新能力、业务模式及工程服务质量，迅速扩大市场份额，是在相关领域具有领先地位并保持快速发展的油气工程技术服务企业。

　　标的资产股东做出如下业绩承诺，永晨石油2014年度经审计扣除非经常性损益后的净利润不少于人民币3562.5万元；2015年度经审计扣除非经常性损益后的净利润不少于人民币4275万元（在2014年承诺额的基础上增长20%）；2016年度经审计扣除非经常性损益后的净利润不少于人民币5130万元（在2015年承诺额的基础上增长20%）。根据永晨石油2.92亿元估值，该公司2014年预测市盈率倍数为9.7756。

　　同时，若永晨石油2016年度或其后任意一年经审计扣除非经常性损益后的净利润达到6500万元，则此后的任意时间，交易对象均有权要求将其所持永晨石油剩余48%股权与通源石油股份进行换股。

　　值得注意的是，本次收购引入PE朱雀投资堪称“神来之笔”。在收购和增资后，公司将持有永晨石油45%股权。同时，朱雀投资将通过增资持有永晨石油7%股权，并将所持股权的表决权委托予通源石油。市场人士表示，简单计算可知，为获得7%股权，朱雀投资将付出5000万元左右的对价，将间接增强标的公司运营资金。

　　公司表示，本次与朱雀投资共同完成收购的首先是为了缓解本公司收购资金压力。朱雀投资对永晨石油的增资资金一步到位，公司分期支付增资资金，后续再由公司择机收购朱雀投资所持永晨石油股权。通过上述安排，可有效缓解公司收购资金压力。其次是强化对永晨石油管理层的激励。朱雀投资后续退出时，若其投资回报超过一定水平，超过部分将由朱雀投资用于奖励永晨石油管理层，奖励对象优先为在永晨石油没有持股的管理层人员。通过上述安排，将有效强化对永晨石油管理层的团队建设和激励。

　　对于本次收购目的，公司表示，永晨石油以定向井为主的旋转地质导向LWD(MWD)、快钻桥塞与射孔联作及指示剂产能评价、油田污水处理等业务，均与公司战略发展方向契合，且与公司业务布局具有良好的匹配性和互补性，收购永晨石油将进一步充实公司业务布局，提升公司综合性服务能力，推动公司综合性油服企业集团的发展步伐。

　　同时通源石油表示，公司立足于石油勘探开发领域，坚持以射孔业务为支撑，发展以射孔、爆燃压裂等为依托的增产技术服务，钻井、定向、泥浆等为依托的钻井一体化服务，压裂工具、压裂液、压裂解决方案、快钻桥塞等为依托的压裂一体化服务，公司致力于发展成综合性油服企业集团。

　　作者：黄世瑾