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沪港通即将启动 三角度围猎53只概念股
沪港通下的股票交易将于11月17日开始。根据《上海证券交易所[微博]沪港通试点办法》等相关规定，沪股通标的包括：上证180指数成份股、上证380指数成份股、A+H股在上交所[微博]上市的A股，目前样本共计568只。通过对沪股通样本股近三年利润、现金分红、市盈率等三个方面进一步筛选，53只概念股有望受到青睐，其中，银行、公用事业等行业均有多家公司入围。（证券时报网）
沪港通终定扬帆日 机构摩拳擦掌静候开闸(图)
记者获悉，尽管沪港通尚未正式推出，但是诸多机构早已经做好相关准备工作，甚至有公募基金已经开始设计专门针对沪港通的相关产品
千呼万唤之后，证监会终于宣布了沪港通试点将于11月17日正式启动。11月10日上海证券交易所（下称上证所）随即发布关于启动沪港通试点有关事项的诸多通知。
记者获悉，尽管沪港通尚未正式推出，但是诸多机构早已经做好相关准备工作，甚至有公募基金已经开始设计专门针对沪港通的相关产品。
11月15日通关测试
根据相关监管机构的统一部署安排，上证所将于11月15日进行港股通交易系统的通关测试。
记者从上证所了解到，在沪港通试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量管理，港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币；沪股通总额度为3000亿元人民币，沪股通每日额度为130亿元人民币。港股通股票268只；首批参与港股通业务会员共89家。上证所设立的中国投资信息有限公司将于11月17日在上证所网站沪港通专栏正式发布参与港股通业务会员名单和当日港股通股票名单。
此外，上证所10日还公布了2014年港股通交易日安排、港股通股票名单。沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。值得关注的是，在今年还剩下的2个月不到时间里，除了与A股相同的双休日休市外，圣诞节期间港股通并不开通交易-包括12月24日下午（星期三）、12月25日全天（星期四）和12月26日全天（星期五）。2015年元旦假日-12月29日（星期一）至12月31日（星期三）是否提供港股通服务将在中国证监会关于2015年节假日和休市安排确定后另行公布。
由于两地的监管政策存在一定差异，所以市场担心是否会形成套利问题。对此，上证所相关人士表示，沪港通是一项跨市场股票交易的制度安排，尽管沪港两地的证券交易制度和监管环境存在一定差异，但在沪港通闭环交易、额度控制等机制安排以及两地监管机构通力合作下，将为沪港通的有效运行进行充分准备，不会带来制度层面的套利。
上证所还强调称，市场不必担心由于两边市场在交易时间、交易日和交易机制等方面差异可能带来制度套利。原因在于，沪港通采取闭环交易机制的安排，沪港两地市场的运作实际上是完全独立的，两者之间根本没有可能形成系统性的套利渠道和机制。对于A+H股票而言，由于目前A股和H股不能相互转换，投资者通过沪股通买入的A股并不能在香港市场转换为H股卖出，因此，A股和H股之间并不存在套利机制。近期市场出现的A、H股价差收敛现象主要是由投资者的预期推动，而并非真正的直接套利行为造成。
机构静待开闸
自沪港通即将推出的消息一经曝光以来，A股市场已经因为这个迟来的利好大幅上扬，而记者在采访过程中亦了解到，诸多机构早已经摩拳擦掌，静待沪港通带来的新的投资机会。
华夏基金表示，如何更好地利用沪港通这一通道是我们设计产品的出发点。据悉，该公司设计了沪港通恒生指数ETF，该ETF依托于沪港通天然的制度和效率优势，希望实现比现有跨境ETF更高的运作效率。产品申请已于日前上报中国证监会。
易方达基金也透露，目前该公司正在考虑开发专门针对沪港通的分级基金等交易类基金产品。同时，该公司管理的易方达恒生H股ETF也在考虑转变交易方式，起因就在于该ETF所投资的港股和目前公布的可投资标的高度重合，即部分通过沪港通来投资，而不是用QDII的通道，目前测算更有效率和节省费用。相关人士表示。
与此同时，券商也正全力筹备，准备拥抱沪港通带来的新机会。国泰君安证券经委会执行办主任夏则炎表示，公司自主研发了国泰君安港股通柜面系统和富易交易系统，充分保障港股通业务的顺利平稳上线。同时，也为潜在的目标客户举办了各种港股通投资者教育活动，揭示了港股通业务的基本规则和特殊性，介绍了公司的研究服务体系，为今后客户参与香港市场的投资提供支持和服务。
国金证券相关人士更向记者表示，同步将佣金宝港股通权限的开通功能已经正式上线。客户只需满足账户资金量50万以上，即可向有港股通业务资质的券商申请开通港股通权限。国金证券相关人士表示，佣金宝港股交易佣金稍后即将公布。（第.一.财.经.日.报.程.亮.亮）
沪港通开闸 四类受益股分享投资盛宴
编者按：中国证监会与香港证监会10日早间联合公告 ，沪港通下的股票交易将于11月17日开始。受此消息影响，沪指昨日收盘创年内新高。随着沪港通的开启，如何布局相关受益板块已成为市场最关注的话题。本文特从H股稀缺品种、A+H股、券商 、低估值破净股等四类沪港通受益股进行仔细梳理，并挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者参考。
白酒稀缺品种弹性大
昨日，共有14只白酒股实现上涨，其中，山西汾酒 、古井贡酒强势涨停，沱牌舍得 、水井坊 、金种子酒 、洋河股份 、酒鬼酒涨幅也均在5%以上，分别为：8.22%、6.44%、6.43%、5.27%、5.26%，此外，实现上涨的个股还包括，五粮液 (4.60%)、伊力特 (4.44%)、今世缘 (4.29%)、泸州老窖 (4.08%)、贵州茅台 (3.87%)、青青稞酒 (2.91%)、顺鑫农业 (1.20%).
资金流向方面，昨日，有13只白酒股受到资金追捧，累计吸金54097.8万元。具体来看，五粮液大单资金净流入金额居首，达到11020.51万元，紧随其后的是贵州茅台 ，昨日大单资金净流入9579.63万元，此外，泸州老窖(7469.70万元)、山西汾酒(6051.39万元)、金种子酒(4696.46万元)、古井贡酒(3636.84万元)、沱牌舍得(2949.83万元)、洋河股份(2928.48万元)、水井坊(1842.79万元)、酒鬼酒(1473.17万元)、青青稞酒(1244.75万元)、伊力特(1204.26万元)等个股大单资金净流入态势也较为明显。
对于昨日以白酒为首的消费类白马股出现量价齐升的现象，机构普遍认为，沪港通催化及估值修复是消费类白马股回暖的主要推动力，而当中尤以白酒股这一稀缺品种的弹性最大。
国泰君安认为，白酒行业在2014年仍处于深度调整筑底阶段，基本面的预期修复基本实现，但沪港通仍有望提升行业估值。年初以来行业经历两轮整体性的估值修复后，预计未来白酒公司分化将会明显加剧，需要自下而上把握超额收益机会。
券商沪港通将带来两大变化
昨日，除西南证券 、方正证券停牌外，其余券商股全部实现上涨，兴业证券更是强势涨停，华泰证券 、国金证券 、东北证券 、长江证券 、光大证券 、广发证券 、招商证券 、太平洋等个股涨幅也均在4%以上，分别为：8.34%、6.36%、5.58%、4.72%、4.67%、4.65%、4.43%、4.24%。
资金流向方面，昨日，招商证券、广发证券、华泰证券、长江证券和海通证券均呈现大单资金净流入态势，其中，招商证券大单资金净流入达6863.66万元，广发证券、华泰证券和长江证券大单资金净流入也超过1500万元，分别达到2670.2万元、2010.51万元、1514.73万元。
对此，分析人士表示，港股佣金率明显高于A股，参与沪港通的券商的手续费收入和佣金收入有望大幅增长。
在板块投资机会方面，中航证券表示，沪港通对券商行业的影响主要表现在两方面：一是作为资本市场对外开放的有益尝试，运行成熟后规模有望增加，有利于资本市场长期健康发展，从而利好券商；二是带动券商在港股研究、服务港股投资者等方面加大投入。
在个股方面，银河证券表示，短期内推荐目前估值水平相对较低的中信证券 、海通证券、广发证券、招商证券、华泰证券、太平洋，并建议关注国元证券的回调机会。
A+H股 23只个股处于折价状态
昨日，受利好提振AH股普遍上涨，大连港 、马钢股份强势涨停，东方航空 、东方电气和广船国际涨幅也均在7%以上。目前，AH股已迎来补价时代，截至昨日收盘，AH股中折价股已缩减至23只，包括万科A、海螺水泥 、潍柴动力 、华电国际 、中信证券、华能国际 、中国平安 、青岛啤酒 、复星医药 、农业银行 、中国神华 、中国太保 、中国人寿 、工商银行 、鞍钢股份 、中国南车 、建设银行 、招商银行 、宁沪高速 、交通银行 、中国银行 、光大银行 、上海医药 .
除中国南车停牌外，上述22只个股昨日均实现上涨，鞍钢股份涨幅达5.46%，华电国际、宁沪高速、中国人寿等个股涨幅也均在4%以上，分别达到4.85%、4.27%、4.03%。
资金流向方面，上述个股中有18只个股受到资金追捧，其中，万科A、交通银行、工商银行昨日大单资金净流入均超亿元，分别达到16285.32万元、12814.69万元、11114.5万元，此外，中国银行(8482.90万元)、光大银行(7739.02万元)、海螺水泥(6393.01万元)、中国神华(5241.93万元)、农业银行(5168.74万元)等个股昨日大单资金净流入也均超5000万元。
AH股折溢价带来的机会，是沪港通最直接的投资逻辑。从行业角度来看，A股与H股在行业估值水平方面存在一定的差异。申银万国认为，沪港通的推出将首先对传统行业中一些高分红率的大盘蓝筹股构成利好。这些高分红公司集中在银行、交运、地产、电力等行业，而在金融、公用事业、运输、能源、工业等传统行业估值则相对较低。
破净股近41亿元资金积极涌入
昨日，破净股放量大涨。截至昨日收盘，沪深两市尚有49只破净股，具体来看，除安阳钢铁 、*ST国恒、赤天化停牌外，其余破净股全部上涨，中国建筑强势涨停，华菱钢铁 、新钢股份 、山东高速 、武钢股份 、河北钢铁 、鞍钢股份、宝钢股份等个股涨幅均在5%以上。
资金流向方面，昨日，共有30只破净股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入409401.99万元，其中，中国建筑(103450.61万元)、民生银行 (70599.48万元)、浦发银行 (49362.03万元)、中国中铁 (37382.18万元)、中国铁建 (25374.69万元)、兴业银行 (18513.44万元)、宝钢股份(15591.19万元)、交通银行(12814.69万元)、工商银行(11114.50万元)等个股大单资金净流入过亿元。
分析人士指出，自7月22日沪深两市开启持续上涨行情以来，银行、钢铁、交运、钢铁等板块中破净股的强势反弹成为这波行情中不可或缺的一部分。另外，上述破净股大都属于传统行业，此前遭到投资者抛弃的最大理由是这些公司的股价缺乏想象空间，而沪港通的开闸，为这些破净股提供了强大的反弹支撑。(证.券.日.报)
淘金沪港通 券商白酒受捧
10日早盘，证监会和港交所联合公告称，沪港通将于11月17日（下周一）正式启动。受此影响，A股市场大幅走高，沪指收盘大涨2.3%，报2473点，盘中最高为2474点，刷新2012年3月14日以来高点。
板块方面，券商股表现最佳，整个板块平均涨幅达4.61%，为两市表现最好的板块，此外，超大盘股、破净资产股、酿酒股等都表现尚佳。
市场人士认为，沪港通的开通，券商股、白酒股等最受益。
券商继续受益
研究人士认为，沪港通的开通，有利于券商股提升业绩。
从三季报来看，券商今年业绩大幅增长。统计显示，前三季度19家上市券商净利润总额达到约300亿元。融资融券等资本中介业务的快速增长，是助推上市券商三季度业绩爆发的核心动力。相关数据显示，截至2014年10月底，两融业务余额为7024亿元，较9月底增加912.46亿元，增量较9月份874亿元持续放大，环比增长14.93%。
长江证券分析师认为，证券业前三季度业绩快速增长的背后，隐含着券商盈利结构的不断优化、业绩确定性的持续增强。这种改善的根本原因在于资本市场的市场化机遇，直接融资比例提升带来市场层次、规模的扩张，监管思路转型带来业务管制的放开。
银河证券认为，受益于二级市场的回暖，9月份上市券商业绩环比大幅增长，净利润增幅高达66%。沪港通的落地，就此开拓行业收入的新蓝海。总体上，维持中信证券、广发证券、招商证券、国元证券和太平洋的组合。
白酒股受捧
10日，白酒股表现良好，山西汾酒、古井贡酒涨停，沱牌舍得、水井坊涨幅超过5%。中金公司认为，作为A股市场独有的投资品种，白酒股有望在沪港通开通之后，获得投资者的青睐。特别是沪港通标的池中白酒，如贵州茅台、山西汾酒、沱牌舍得、老白干、伊力特、金种子酒、维维股份等，在港股完全没有对应标的。
安信证券认为，随着行业调整进行到底部，行业内的众多优质企业积极转型终于初见成效，面对行业困境，改变传统粗放式渠道管理模式。白酒基本面下行风险不大，旺季能够证明回归大众消费属性后优秀品牌市场份额的提升能力，为行情延续提供基础。
对于H股和海外股票市场来说，白酒股都是稀缺标的。随着沪港通的正式开阀，预计优质A股白酒会吸引众多海外资金的青睐，板块估值仍存较大修复潜力，特别是贵州茅台、五粮液等优质并低估值白酒，而这些龙头估值的提升，将会带动整体板块估值水平得到持续改善。（华西都市报朱雷）
沪港通17日正试推出 银行股补涨要求强烈(附股)
编者按：广受期待的沪港通将于17日正试推出，蓝筹股成为市场热捧的对象。分析认为，本轮行情以来大部分行业公司股价上涨幅度超过25%，中小市值公司上涨50%以上的不在少数，而银行股整体还处于被市场遗忘的角落，有较强的补涨要求。
沪港通助银行股补涨
中国证监会和香港证监会10日发布联合公告称，沪港通将于下周一（11月17日）启动。受此消息刺激，昨天A股高开高走。其中，沪指收盘大涨2.3%，报2473点，盘中最高摸至2474点，刷新2012年3月14日以来高点。
从盘面表现来看，估值相对较港股便宜的蓝筹股成为市场热捧的对象。其中，16家上市银行的平均涨幅为2.96%。对此，分析人士表示，大盘自7月反弹以来，银行股一直滞后于大盘，在沪港通推出的背景下，出现补涨走势并不奇怪。
业内人士据记者表示，本轮行情以来大部分上市公司股价上涨幅度超过了30%，中小市值公司上涨超过50%的更不在少数，而银行股反弹幅度排名几乎垫底，处于被市场遗忘的角落。而刚刚披露完毕的三季报却显示，多家银行前三季度业绩增长超预期。股价低，业绩又好，哪有不涨的道理？
平安证券认为，沪港通带来的新增资金会影响到大盘蓝筹的价值重估，将从二个方面的因素进行价值回归：一是分红率，H股上市银行估值与股息分配率呈明显正相关，沪港通带来的增量资金会对A股高股息收益率的银行品种有所偏好，高分红率标的估值可能会有重估；二是无风险收益率，由于H股资金的海外融资成本明显较内地资金成本要低，因此引入海外自由资金，对降低银行等大盘蓝筹的无风险利率有明显的促进作用。
民生证券广州寺右一马路营业部首席投顾赵金伟告诉记者，股价低位充分反应对银行悲观预期，经济下滑带来的悲观预期已经在过去几年充分反应，市场资金对银行股价预期有望由负转正。银行优先股发行即将进入密集期，这有利于银行补充资本金，满足巴塞尔协议监管要求，股价繁荣有利于激发市场投资者参与热情，近期关注银行股有利可图。
外资机构德银指出，投资者很快将意识到银行股严重低估。近期中国银行海外优先股受到债券投资者热捧，股息率平均7%、派息比率35%，预计随着外部风险消退，近期A股和H股的银行股表现都将领先地区银行板块，获得估值提升。
银行股具有较强估值修复要求
截至昨天收盘，银行板块中仅有宁波银行、南京银行以及平安银行三家银行股价在每股净资产之上，其余个股股价仍处于破净状态。业内分析人士称，虽然银行业已告别之前业绩高增长时代，但在目前的背景下净利润仍有望保持一定增长速度，作为沪港通受益标的，对投资者而言仍具有较大吸引力。
随着沪港通的开通，沪市低估值的股票或将迎来香港投资者的热捧，而银行股作为低估值中的绩优股，具有较强估值修复要求。业内人士据记者表示，相比A股市场的散户化，港股市场长期由机构投资者主导，估值低、股息率高的沪股通股票更容易受香港投资者垂爱。
瑞银证券的研究员称，信贷新政及地方债务清理方案等政策因素或利于市场对银行资产质量尾部风险恶化担忧的缓解，沪港通开闸将利于新增资金进入，从而有望对板块估值修复继续形成支撑。
银行通过优先股的发行补充资本，提升资本水平，并通过资本杠杆大幅加速资产扩张，并通过资产扩张获得额外的净利息收入，从而实现盈利水平的提升，结合沪港通的助力，银行股机会已至。业内人士指出，沪港通的开通也给商业银行带来商机，例如银证合作、跨境人民币结算等，这些中间业务可以为银行业带来新的收入增长点。
在操作上，赵金伟资建议从两条主线：（1）大型国有银行更具吸引力。大型国有银行股价绝对值低，经营稳健，分红高，并且与当前资金热衷低价大蓝筹氛围相符。（2）推员工持股方案银行股。上市公司推员工持股，可以有效绑定员工与企业利益，反应员工对公司发展信心，所以有员工持股方案银行也是投资者投资银行股重要因素之一。
广发证券研报称，受益于央行定向宽松政策持续，银行业存在估值修复机会，维持买入评级。建议关注业绩增速良好、不良风险较低的北京银行、南京银行（601009），估值较低业绩增速较快的华夏银行以及弹性较高的兴业银行。
在基本面放缓已经为市场所充分预期的背景下，从国内外市场环境变化和博弈角度理解银行股投资机会更加重要，综合目前市场资金面、沪港通催化剂、全球资金流动和估值洼地效应看，银行股上涨动能充足。招商证券肖立强称，短期南京银行是龙头，关注平安、宁波、浦发、招行、兴业和中行的后续动力。
个股点将台
南京银行（601009）
公司定位中小企业银行和市民银行，通过针对小企业的产品创新和拓展按揭贷款和消费贷款市场，实现了中小企业贷款和个人贷款高速增长。今年前三季度实现净利润42亿，同比增长22%，其中净利息收入、营业收入和拨备前利润同比44%、49%、58%。
分析认为，南京银行业绩高增长可持续。一，公司依托于江苏特有的经济结构，客户基础类似于一家袖珍型的国有银行，对经济下行的抗风险能力相对较强；二，在应对利率市场化改革方面，南京银行先行一步，结合自身特色，通过资产结构调整推动收入结构优化，基本面进入爆发期。
华泰证券研报指出，上市银行中，公司资产规模仅略高于宁波银行，跨区域经营限制的有序放开和中国债券市场的发展更将给予公司广阔的发展空间。信贷业绩压力低于同业，风险偏好下降有助于资产质量保持稳定。为金融蓝筹中的小票，看好公司未来发展。
平安银行（601998）
公司前身为深圳发展银行，2011年深发展与平安银行进行了资产重组，整合后优势互补，协同效应放大。今年前三季度，平安银行实现净利润157亿，同比增长34%，拨备前营业利润305亿，同比增长55%，前三季度累积计提拨备97亿元。其中净利息收入同比增长32%，非息收入同比增长96%。
分析认为，平安银行商业模式持续创新，品牌优势逐渐成形，互联网平台和特色产品持续创新，新推出诚意平台和橙子银行扩容以贷生存的商业平台，有望批量、巨量获客。零售专营事业部落地，资源、产品倾斜力度大，期待继续创新的成果。
中信建投研报称，平安银行3季度单季盈利状况好于前两个季度，资产端改善比较明显，资产质量管控效果持续加强。同时中国平安集团综合化平台优势持续显现，投资能力改善，非息收入较快增长，中间业务收入占比30%，收益结构优化，达到行业第一梯队的水平。基于资产负债端都在优化，给予其买入评级。
平安银行（601998）
公司前身为深圳发展银行，2011年深发展与平安银行进行了资产重组，整合后优势互补，协同效应放大。今年前三季度，平安银行实现净利润157亿，同比增长34%，拨备前营业利润305亿，同比增长55%，前三季度累积计提拨备97亿元。其中净利息收入同比增长32%，非息收入同比增长96%。
分析认为，平安银行商业模式持续创新，品牌优势逐渐成形，互联网平台和特色产品持续创新，新推出诚意平台和橙子银行扩容以贷生存的商业平台，有望批量、巨量获客。零售专营事业部落地，资源、产品倾斜力度大，期待继续创新的成果。
中信建投研报称，平安银行3季度单季盈利状况好于前两个季度，资产端改善比较明显，资产质量管控效果持续加强。同时中国平安集团综合化平台优势持续显现，投资能力改善，非息收入较快增长，中间业务收入占比30%，收益结构优化，达到行业第一梯队的水平。基于资产负债端都在优化，给予其买入评级。
中国银行（601988）
公司获得沪港通独家结算行资格。据该行网站公告，香港中央结算有限公司选定中国银行为沪股通独家结算银行，由中银香港和中行上海市分行分别担任香港和内地结算银行。而今年10月，中登公司同意中国银行港股通跨境资金结算业务资格申请，并指定中银香港作为中登公司在香港结算的开户银行，办理相关结算业务及换汇业务。
公告称，至此，中国银行已获得沪港通全部业务资格，成为沪股通独家结算银行和港股通结算银行及独家指定银行。另据媒体引述消息报道，人行已决定授权中国银行吉隆坡分行担任马来西亚人民币业务清算行，将于近期宣布消息
资料显示，中国银行为国际化程度最高的商业银行之一，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构。分析认为，受益海外经济复苏，公司国际化战略对业绩贡献显著。二级资本债基优先股补充完毕后，公司收入端有望保持较快增长。
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