「综合点评」欧债危机猛烈爆发，欧美股市普遍大跌。但由于国内外面临的经济问题，以及货币政策不同步，因此国内股市受其直接影响的概率甚低。相反欧债危机加重，中国将不得不放缓紧缩政策的力度。温家宝总理昨日讲话认为宏观调控基调不变，但周小川讲话的意思，很明显是认为不要过度紧缩的意思。政策处于观望期，也就是说继续收紧的概率甚低。中报持续释放利好，但宏观面暂时不明朗，预计市场短期继续温和向下震荡整理，新兴产业与稀缺资源走高机会大。

　　1、《温家宝：坚持宏观调控取向不变》“尽快恢复和出台扶持生猪生产政策；振兴物流业措施要令出必行。”温家宝指出，当前我国经济保持平稳较快发展，经济运行的情况总体是好的。同时，经济发展的国内外环境仍然十分复杂，不稳定、不确定因素还不少。要准确判断经济形势，认真研究和及时解决影响经济发展的突出问题，把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，坚持宏观调控的取向不变，把握好宏观经济政策的方向、力度和节奏，提高政策的针对性、灵活性、前瞻性，统筹做好关系全局的各项工作，努力实现今年经济社会发展目标。

　　「点评」：猪肉供应量起码要到9-10月才有望回升，期间管理层能启动的政策工具并不多，因此猪肉生产企业、饲料业都会迎来业绩爆发期。

　　2、《工信部加力淘汰落后产能 18个行业目标均有所提高》“今年淘汰落后产能力度加大行业翘楚将明显受益。工信部加力淘汰落后产能 18个行业目标均有所提高，18个行业淘汰落后产能任务较年初目标均有所增加。在将淘汰落后产能任务下达至各省、区、市3个月后，工业和信息化部(下称”工信部)于7月11日拿出了18个工业行业淘汰落后产能的企业名单，全国有2255家企业面临淘汰落后产能压力。今年上单企业较去年增加了168家，且公布时间较去年提前了一个月。

　　「点评」：结构性调整，向来都是从压制过剩落后产能开始。相关行业的大厂，拥有利好催化剂。

　　3、《华夏基金二季度积极调仓王亚伟增持成长性股票》“华夏基金日前向基金客户发布的二季度运作回顾报告显示，面对紧缩政策和经济增长放缓的局面，不少偏股基金积极进行调仓，多只基金青睐成长股。据悉，华夏大盘精选混合基金二季度保持较高的股票仓位，并继续对组合品种做结构性调整，减持了防御性股票，增加了成长性股票的配置。王亚伟对华夏策略混合基金也采取了相同策略，在债券投资方面二季度依然保持了对可转债的高比例配置。华夏经典混合基金也减持了社会服务业、农林牧渔业等行业个股，增持了水泥建材行业和部分超跌的中小盘股票。”

　　「点评」：随着经济弱周期性的特点显现，成长型企业必将成为机构热捧的目标。

　　4、《银监会叫停六类银行理财产品要求即日自查整改》越来越高的收益率和异常火爆的发行局面终于触发了监管部门对银行理财产品的担忧。日前监管层正式出手对目前银行理财产品可能存在的违规行为进行治理。

　　「点评」：理财产品变相放大了货币乘数，为房地产商提供了资金通道。

　　5、《欧债危机恶化美股大跌》北京时间7月12日凌晨消息，周一美国股市大幅收低，标普500指数跌破1320点50日均线。意大利与西班牙国债遭到抛售，加深了市场对欧洲主权债务危机可能扩散的忧虑。

　　「点评」：心理影响有，但无实质影响。但在欧债危机爆发之际，国内管理层进一步紧缩的空间又减少了。