广汇股份（600256）去年实现营收37.89亿元,同比增长22.31%；净利润6.88亿元,同比增长28.02%；每股收益0.56元。

　　去年业绩大幅增长,但仍以地产贡献为主。目前公司加速剥离房地产,正向煤、油、气三位一体的资源型企业加速转型。

　　年报披露,除了暂时保留美居园租 赁业务之外,公司在今年6月份以前将完成所有房产销售业务的剥离,届时公司的利润来源将主要来自于煤炭销售、煤化工、LNG、石油开采等业务按照“建站推车、建站优先”的资源配置模式,LNG汽车推广正逐步打开局面。

　　公司采取保障重点区域、线路及矿运市场的聚焦推广模式,建成LNG加注站64座,推广LNG汽车2584辆(其中1532辆上路运行)。随着LNG汽车加注站行业标准取得突破性进展,LNG汽车的推广速度正进入快速发展期,预计今年推广数量可达4000余台。

　　煤炭销售及煤化工业务将为公司今明两年的业绩带来巨大弹性。如果今年年产120万吨甲醇、4.9亿方天然气项目能尽早顺利投入生产,公司业绩将会极大超出预期；而今后3年煤炭销售将会持续大幅增长,预计可达700万吨、1000万吨、1500余万吨。初步估算自明年起这两项业务对利润的贡献度将达80% 左右。

　　预计今明两年公司的每股收益为0.86和1.3元,给予“买入”评级。（宏源证券）