300136 翟超/制图 信维通信(300136)是国内研发能力强、竞争力领先的手机天线厂商。与国际领先厂商相比，公司作为本土厂商客户响应快、成本低，未来将通过人才引进、加强研发进一步缩小差距。
公司积极调整优化客户结构，成功切入了包括三星、华为、JABIL等优质大厂
商客户，大幅减少“白牌”手机客户，提升公司的盈利质量。公司已成为RIM天线连接器供应商，下半年开始对RIM批量供应天线连接器，供应规模持续放大。与此同时，公司正在积极开拓MOTO智能机、AMAZON电子书等客户，估计不久会有突破。
产品线延伸开辟新增长点。作为天线厂商对天线连接器的理解优于一般连接器厂商，公司提供的与天线配套的天线连接器可提高天线性能。公司天线连接器逐渐为国内外客户所接受，现已开始给国外客户黑霉批量供货，连接器产量逐步规模释放，目前已达到近几百至上千万只的月产量，预计明年连接器达2亿只以上。随着智能手机时代来临，单部智能手机连接器需求量大幅提高。
产品结构升级提升盈利能力和竞争优势。激光三维精密天线使天线突破二维向三维发展，即在日趋轻薄的手机内天线可曲拐设计充分利用狭小空间提高天线性能。激光三维精密天线技术门槛更高，公司是全球第4家建厂生产激光三维天线厂商。估计11月设备将到位，年内可试产，预计2012年上半年将放量生产。激光三维精密天线价格高于现天线，毛利率更高。
智能手机时代来临促进手机天线需求加速增长。随着3G时代来临、应用日益丰富、以iPhone为代表的革命性智能终端不断推出，智能手机爆发性增长。手机天线从单根主通信天线发展到可配置蓝牙、WiFi、GPS、手机电视等多支天线；天线应用领域也已从手机等扩展到上网本、无线上网卡、GPS 及其它各类便携式互联电子产品领域。手机天线需求呈现爆发性增长态势。
公司正处于快速增长通道，预计2011年~2013年每股收益分别为0.66元、0.94元、1.18元，给予“买入”评级。
（作者单位：国海证券 证书编号：S0350510120002）
作者：蒋传宁
【