皖维高新（600063）虽然2009年年报显示公司业绩出现下滑，但仍有亮点值得投资者挖掘。

　　公司2010年3月3日发布公告，2009年公司实现营业收入16.72亿元,同比下降20.68％，实现归属于母公司股东的净利润为0.51亿元，同比下滑19.65％。每股收益0.14元，2008年每股收益为0.174元。值得一提的是，公司在经营管理、降低产品单耗等方面作用显著，有效化解了外部经营环境恶化带来的负面影响。在主营业务收入下降的情况下，主营业务利润保持了正增长。年报显示，公司2009年主营业务的净利润实际保持正增长，同比增幅为28.52％。

　　2010年值得期待的是，蒙维项目有望贡献利润。2009年公司先后投资和收购了蒙维及广维。产能规划都是10万吨PVA，其中蒙维是电石法工艺路线，主要依赖内蒙古当地的电石、电力及人力资源优势，未来产品具有天然成本优势，同时可覆盖北方市场。从目前项目进展情况看，我们预计今年蒙维将率先为公司贡献业绩，盈利来源为12万吨电石销售。

　　PVA现在价格大约在13000元/吨水平，处于历史低位，保守估计，2010年均价可达15000元/吨左右，对公司而言，价格波动对业绩影响弹性很大。同时，12万吨电石及新增高强高模PVA纤维产能的释放将增厚公司业绩。给予公司“超强大市”评级。