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融资盘连续第四周净流入板块轮动节奏加快

加入日期:2018-1-8 9:02:57

  上周五两市融资余额约为10297亿元,较前周增加约79亿元。融资盘持续流入,板块轮动节奏加快。融资盘开仓力度持续回升,人气转入活跃状态。金融、地产板块融资盘流入居前。元月开门红,市场人气活跃,大盘短期或有获利回吐压力,绩优蓝筹仍是市场主要关注方向,投资者可在回落中继续关注行业龙头个股。

  一、融资盘持续流入,板块轮动节奏加快

  上周沪指涨2.56%,创业板指涨2.78%,沪深300涨2.68%,两市周成交额增加1.4%。两市融资余额至上周五约为10297亿元,较前周增加约79亿元,增幅约为0.8%,其中沪市融资盘净流入57亿元,深市净流入约22亿元。全周流入前高后低,周二、周三合计净流入约51亿元,周四、周五合计净流入28亿元。

  上周本栏提到:“2017年融资余额温和增加,两融市场稳定发展。节前最后一周融资盘开仓力度有所回升,人气再转回温和状态。元月春季躁动期已至,大盘震荡企稳,市场活跃度提升,投资者可继续关注业绩增长的先进制造业龙头个股。”

  元旦开市后,沪指连拉四阳,各分类指数也迎来开门红,市场价量齐涨,融资盘连续第四周净流入,人气再度转入活跃状态。国际油价突破60美元,带动石油气板块大幅上涨,四季度以来的水泥出厂价格持续上涨让水泥板块延续中线强势、煤炭、化工板块在环保限产的影响下轮番上涨,啤酒龙头涨价活跃了整个酿酒板块。去年全年估值处于相对较低位置的地产板块进入新年后全面启动,去年最大的题材概念板块——雄安板块也在消息面刺激下全面反弹。而处于相对高位的保险银行和家电板块保持强势震荡状态。新年伊始,市场风向仍然是蓝筹当先,前期调整较充分的地产、石油气板块突显估值优势,弹性较足,水泥和煤炭及化肥农药板块也受业绩驱动持续强势。

  蓝筹股体量大,流动性较好,上升趋势延续吸引右侧交易增加,融资盘进出频繁,整体交易频率上升。从沪深300涨幅和融资盘增幅比较,上周融资盘增仓仍属温和,地产板块融资盘增仓较多,板块融资盘流入最多的仍是强势震荡的银行、保险、交运和有色板块。

  元月资金面转入宽松,中下旬开始进入年报披露期,业绩增长确定的行业和龙头个股成为资金短期追捧对象,从节前到节后,板块轮动节奏也在加强,中线强势板块、二三线蓝筹和超跌个股轮流表现,整体升幅不少,市场做多情绪得到一定宣泄。大盘短期也面临获利回吐压力,去年11月的平台高位压力也需要震荡消化。春季行情主基调仍是估值与成长,大盘延续慢牛节奏,短期回落整理后也将为春季行情提供进一步的上升动能。

  二、融资盘开仓力度持续回升,人气转入活跃状态

  上周融资买入额为2054亿元,日均值为514亿元,较前周增加33%,回到去年四季度的正常水平。上周融资买入额占融资余额比为4.8%,较前周的3.7%有所上升。融资买入占成交比为10.4%,较前周的9.9%明显回升。多板块轮动,创造较好的赚钱效应,融资盘开仓力度回升。

  上周偿还额为1975亿元,日均值为494亿元,较前周继续增加31.6%,偿还升幅小于融资买入升幅,融资盘持仓做多为主,对新年蓝筹行情继续抱有期待。

  上周融资买入与偿还额合计约为3791亿元,较前周增加8.6%。与前周五的融资余额10161亿元比较,折算成五天的周换手率为49%,较前周的37%明显回升,人气从温和转入活跃状态。热点较多,轮动较快,融资交易频率上升。

  与两市的周成交金额19728亿元相比,上周融资交易占比为20.4%,较前周的19.6%明显上升,新年市场做多情绪上升,存量资金杠杆交易行为增加。

  上周两市融券余额约为49亿元,较前周增加约4亿元。

  三、金融、地产板块融资盘流入居前

  上周板块融资盘净流入前列的板块有:保险信托17.37亿元,交运11.16亿元,有色8.80亿元,银行类8.16亿元,地产8.16亿元,锂电池5.49亿元,电子5.28亿元,汽车4.31亿元,软件服务3.62亿元,建筑施工3.6亿元,环保3.02亿元,电气设备1.74亿元,军工1.62亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是: 中国平安6.27亿元,京东方5.36亿元,平安银行4.85亿元,方大炭素4.76亿元,泰禾集团3.84亿元,紫金矿业3.78亿元,新华保险3.56亿元,中国太保3.51亿元,中国人寿3.01亿元,金地集团2.9亿元,南方航空2.8亿元,绿地控股2.44亿元,中国银行2.43亿元。

  四、后市研判

  元月开门红,市场人气活跃,大盘短期或有获利回吐压力,绩优蓝筹仍是市场主要关注方向,投资者可在回落中继续关注行业龙头个股。

(原标题:融资盘连续第四周净流入 板块轮动节奏加快)

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