(1)板块特征:小票占比创历史新高。15年Q1基金重仓股中主板占比50.1%,为06年以来最低水平,环比降20.4个百分点;中小板+创业板占比49.9%,创历史新高,其中中小板占比27%,环比升10.9个百分点,创业板占比22.9%,环比升9.5个百分点。以创业板为代表的成长大幅跑赢大盘推动持仓结构变化。

(2)行业特征2:新兴占比提升,金融占比下降。15年Q1基金重仓股占比明显上升的行业有:计算机、传媒、电子、通信等,合计上升15.2个百分点至33.1%;明显下降的行业有:非银、房地产、银行、军工等。相比沪深300指数权重,大幅低配的行业有:银行、非银、食品饮料等;大幅超配的行业有:计算机、医药、传媒等。

(3)持股特征:集中度有所下降。15年Q1基金重仓股中前20大占比25.7%,环比降6.7个百分点,前10大占比17.9%,环比降4.2个百分点,持股集中度在14Q4短暂上升后再次下降;中国平安仍为持股规模最大的个股。海通证券股份有限公司