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市场回顾。回溯自2011年一季度至2014年四季度的数据,高端装备制造指数(884092)在2013年三季度至2014年三季度之间,高端装备制造收益率超越沪深300指数,尤其是2014年三季度,沪深300指数仅上涨13.99%,而高端装备制造指数上涨了42.95%。 板块估值: 从板块估值上看,目前机械设备板块估值相对国防军工、计算机、休闲服务等新兴产业而言较低。截至2015年4月15日,国防军工估值为147.43,计算机估值为97.7,而机械设备的估值仅为76.89。分子板块上看,铁路设备、其他专用机械设备估值较低。
高端装备行业现状。政策利好:政府工作报告中指出,将大力调整产业结构,支持发展移动互联网、高端装备指导等战略性新兴产业。坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展,加快从制造大国转向制造强国。中国制造2025中指出,2025年前,大力支持对国民经济、国防建设和人民生活休戚相关的数控机床与基础制造装备、航空装备、海洋工程装备与船舶、汽车、节能环保等战略必争产业优先发展。子行业现状:从机器人、铁路以及高铁、海洋工程装备等子行业上看,中国已经存在一定的发展,同时,“走出去”战略也正在部署,未来相关板块将存在较大的投资价值。船舶行业中,南北船合并的概率较高,这将是南北车合并后,最有可能贯彻“一带一路”战略规划的合并动作。 高端装备基金汇总:目前市场上共有六只高端装备主题基金,均为主动管理型基金。其中,南方高端装备成立时间最早,为2012年9月25日,其余五只均成立于2014年。截止2014年四季度,规模最大的高端装备基金是华宝兴业高端制造,规模为35.24亿,规模最小的是南方高端装备,规模为1.54。本文将针对这六只高端装备主题基金进行对比分析。 高端装备基金推荐:富国高端制造行业,工银瑞信高端制造行业。华宝证券有限责任公司
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