证券时报记者 李湉湉

　　全国两会期间，工业4.0规划即将上报国务院，前海开源工业革命4.0灵活配置混合基金择机精准发行。拟任基金经理薛小波作为多年卖方最佳分析师，对工业4.0各子行业有深刻理解。他认为，在新常态的宏观大环境下，大盘趋势大概率震荡向上，工业4.0的版图中将诞生一批大幅超越平均收益的牛股。“我们的基金就是要做好工业4.0的牛股挖掘机。”

　　宏观经济走向新常态

　　薛小波说，毫无疑问，宏观经济未来要走向新常态，更多是靠经济转型、升级传统制造业、发展新兴产业来实现可持续增长。同时股市也会更有机会。

　　从估值和业绩角度来说，发展新兴产业会有高增速，升级产业会提升企业盈利能力，这些都将支撑股市上涨。

　　从资金面来说，首先，房价的高增长结束，过去投资房地产的部分资金会成为股市的增量资金；二是过去投资于一些过剩产能的资金会寻找新的投资方向；三是随着中国进入降息通道，固定收益率资产收益率下降，这些资产配置到期会有部分转入股市；四是外资的流入。

　　薛小波认为，在新常态的宏观背景下，工业4.0计划是保持可持续发展的国家战略。从去年10月份，李克强总理访问德国时发表《中德合作行动纲要》提到的两国要开展工业4.0合作，到近期工信部牵头制定的《中国制造2025》、《机器人（300024）十三五规划》和《物联网十三五规划》，未来还有更多细则出台，政策红利逐步释放。

　　工业4.0概念有望赢大盘 在未来震荡向上的市场中，什么样的行业会跑赢大盘？薛小波给出的答案是，成长性好于整体宏观经济且成长确定性高的行业。“工业4.0相关行业符合这样的特征。”他说。

　　薛小波认为，工业4.0对应的是以智能制造为主导，结合新一代信息技术实现互联，将制造业推向一个智能化、定制化、服务化的时代，其影响主要是去渠道化和降低生产成本。

　　随之而来的还有几大创新：技术创新、产品创新、模式创新和业态创新。以业态创新为例，伴随着工业4.0可以看到很多新业态，比如工业大数据、工业云等，其中会出现新的经济增长点。

　　作为业内首只精确定位“工业4.0概念”的基金，薛小波详述了产品的具体投向。

　　第一，工业基础，包括自动化设备、机器人、公共设备、传感器、工业通信、工业软件等。第二，智能产品，涉及智能汽车，包括可穿戴设备和智能家居。第三，物联网，包括智能安防、智能电网、无线射频、二维码等。第四，新模式，包括定制化、3D打印等。第五，务联网，即服务联网。

　　“我们主要会从这五个投资方向精选投资标的进入股票池，结合估值情况动态买入和卖出，尽最大可能实现更多的盈利。”他说，

　　随着工业4.0的后续推进，未来工业4.0的相关股票可以达到300到500只，该基金的股票池将精选50只左右。