招商证券私募基金产品评级选择距离评级截止日成立满三年且在截止日仍运作的股票策略私募基金产品进行产品评级;选择至少有一只股票策略产品运作三年以上的私募基金公司进行公司评级。本期评级截止日为2014年12月31日,符合评级条件的私募基金产品共796只,符合评级条件的私募基金公司217家。
招商证券对股票策略私募基金产品评级采用以月净值数据计算的sortino指标和最大回撤两个指标,两个指标权重分别为50%。招商证券对股票策略私募基金公司评级采用以月净值数据计算的平均收益率、最大回撤和下方差三个指标,三个指标权重分别为50%、30%、20%。具体计算方法和评级方法见正文第四部分。本期评级截止日为2014年12月31日,符合评级条件的私募基金产品共796只,符合评级条件的私募基金公司217家。
2014年四季度A股市场分化严重。截至12月31日,代表蓝筹的沪深300指数四季度上涨44.2%,代表中小盘的中小板指和创业板指分别下跌2.5%和4.4%。四季度市场分化严重,重仓金融地产等蓝筹股较高的基金业绩表现较好。 本期入选招商证券五星评级的私募基金公司共有22家,银帆投资旗下产品过去三年平均复权净值增长率高达125%,而最大回撤仅有4.4%,获得最高评分。清水源投资、紫鑫投资、泽熙合伙、星石投资、和聚投资、新同方投资等22家基金公司过去三年获得较高收益的同时较好控制了下行风险,获得五星评级。
本期入选招商证券四星评级私募基金公司的私募基金公司共有48家,中睿合银、新方程、明曜、景林、朱雀、鼎锋、睿信、淡水泉、毅扬、世诚、民森等公司获得四星评级。
本期入选招商证券私募基金五星评级的产品共计79只,分由27家投资顾问管理。银帆3期过去三年复权回报达到172%,同时最大回撤仅有7.8%,继续获得最高评分。泽熙旗下3只产品过去三年复权净值增长率均超过100%,最大回撤相对较低,均获得五星评级;星石投资旗下旗下25只产品采用复制的策略,在取得稳健收益的同时,最大回撤控制在5%以内,均获得五星评级。朱雀投资旗下有9只产品,和聚、平安信托各有4只产品、银帆投资、泽熙合伙、瀚信资产、民晟资产、中睿合银各有3只获得五星评级。
获得四星评级的私募产品共计144只,分由65家投资顾问管理。朱雀有22只,平安信托、武当资产有12只;中瑞合银有10只、鼎峰有9只、六和、民森旗下各有6只;涌锋有5只;和聚、远策等有4只四只获得四星评级。
本期,42只产品调升为五星评级,紫鑫五号等9只为初次进入评级范围,紫鑫三号等25只由于业绩改善,由4星调升为5星评级。本期,朱雀19期等27只产品调出五星评级。招商证券股份有限公司