2015年1月29日: 长城久兆中小板300定折,A份额净值归1,超出部分折算成母基金份额, 2月2日上午10点A份额恢复交易,存在实际价格与合理价格的折后差异,提醒投资者注意价格波动。

2015年1月30日: 长信利众债券分级基金公告2月3日A份额定期折算。

持续下跌,B 份额惨淡一片,A 份额稳健。

上周上证综指下跌-4.22%,深证成指下跌-2.50%,中小板和创业板分别下跌-0.16%和-0.98%。受大盘下跌影响,指数型分级B 类份额平均下跌-3.22%,跌幅较大,被动型市场指数类、行业类分级B 均数下跌;分级A份额保持稳健优势,在市场普跌情况下,平均上涨0.71%。

上周分级市场规模保持稳定,AB 场内份额共计减少3.8亿元,截至15年1月30日股票型分级基金共计1248.84亿元。股票型分级基金平均整体溢价率由-0.49%变为-0.45%折价,整体变化不大。

B 类份额推荐:易方达中小板B(150107)、申万菱信中小板B(150086)、富国创业板B(150153)。

上周市场指数普遍下跌,由于两融监管、人民币贬值等原因,市场压力较大,考虑到本周新一轮新股申购开始,市场流动性受限,大盘可能有继续下探风险,建议投资者谨慎选择。

上周各板块均下跌,行业类分级B 份额表现惨淡,比较而言,中小板、创业板指数跌幅明显低于其它大盘指数,分级B 份额表现也相对较好,考虑到本周A股持续承压,我们仍认为短期市场情绪偏向中小盘、创业盘,但受整体市场影响的风险较大,结合价格杠杆、流动性情况,推荐易方达中小板B(150107)、申万菱信中小板B(150086)、富国创业板B(150153)。

A 类份额推荐:申万菱信申万证券A、申万菱信中证环保A、申万菱信中证军工A、申万菱信深成收益。

上周市场跌幅较大,沪指连跌四天,在大盘影响下,分级B 份额普跌,但A 份额延续了良好表现,大部分上涨,表现稳健。由于汇率、市场监管等信号,市场本周继续承压,有进一步下探风险,A 份额的稳定收益可能继续被关注,虽然由于持续上涨,大量分级A 份额隐含收益率受到抑制,但市场波动预期仍可能推动A 份额的走势,建议投资者继续关注隐含收益率相对较高的分级A份额,结合整体溢价率与流动性,推荐申万菱信申万证券A(150171)、申万菱信中证环保A(150184)、申万菱信中证军工A(150186)、申万菱信深成收益(150022)隐含收益率分别为7.09%、6.98%、7.00%、7.30%。

不定期折算提示。

银华中证800、鹏华地产分级1月27日发布可能触发不定期折算公告。目前离触发上折最近的分级基金为银华中证800等权分级基金,上折后整体溢价率有所下降、B 份额杠杆大幅提升,A 份额价格变化不大,但短期内可能面临折后母基金分拆为A、B 份额的抛压。国信证券股份有限公司