面对震荡波动行情,均衡配置最大的好处就是可以通过多样化的手段平缓组合业绩波动水平,而且,与单纯的降低权益类仓位水平不同的是,通过多种策略类型的搭配可以在更加主动的防御风险的同时,不放弃获取股票市场上行的机会。因而,在经历了短期大幅上涨之后波动加剧的市场大环境下,尤其是在2015年上半年,建议投资者以相对均衡的资产配置方式为基点,将资产在相对高风险的股票多头策略与风险水平相对较低的市场中性、相对价值、以及固定收益策略之间均衡分配,防御风险、等待时机。与此同时,考虑到政策推动改革进程将是今年激发股票市场上行的主基调,主题投资机会不容错失,因而在均衡配置的同时,对于股票多头策略产品建议选取能够顺应市场灵活果断调整投资方向的品种,针对热点行业板块重点突破,以增强组合收益空间。当然,市场始终存在着多变的一面,如若在基本面、资金面、政策面产生了新的触发因素,则投资者应当灵活应对、主动调整。

偏高风险策略私募基金:关注选股能力、灵活配置能力.

?重视选股,增厚收益。为了应对2015年的市场波动行情以及未来可能出现的事件性机会,我们认为在均衡配置、重点突破的大框架下,具体应当融入并强调选股的重要性,即在多策略均衡配置中,对于相对高风险的传统股票多头策略品种更倾向于选股能力优秀的基金,该类品种在和其他策略平衡配置多样化风险的同时,也能够实现热点机会增厚收益的突破,具体建议关注淡水泉、和聚、理成等公司旗下的产品。

?跟踪热点,灵活配置。2015年将会是多领域改革逐步落地的关键一年,在国企改革、一带一路、自贸区、京津冀一体化、文化体制改革等等重大事项的带动之下,热点轮动预计会是市场总体宽幅震荡中的一大亮点。因而,建议投资者在均衡配置的同时,一方面通过上述选股能力强的品种实现重点突破,另一方面也可通过配置操作灵活、对于主题投资机会敏感且果断的阳光私募基金,增强突破的主动性和有效性,增厚收益,具体建议关注精熙、神农、汇利旗下的产品。

偏低风险策略私募基金:关注稳定特性,平衡组合风险.

?适度把握上半年债市行情。上半年货币政策大概率还将维持宽松状态,而进入下半年随着实体经济的回暖可能回归中性,因而债券市场或将在上半年继续小牛行情,但下半年波动风险将会加大。落实到固定收益策略品种的选择上,我们建议从平衡组合总体风险和适当把握上半年可能的债市行情角度出发,关注鹏扬、乐瑞两家公司旗下产品。

?中性、套利品种,平衡风险重要工具。这两类策略在风险控制方面有明显的优势,而且与市场指数的相关系数近乎于零,拥有较强的独立性。

因此,投资者可以将这两类品种作为平衡组合风险的工具,其中市场中性策略建议关注嘉石大岩、盈融达,相对价值套利策略建议关注淘利。国金证券股份有限公司