投资要点:
上周共有20只新基金成立,募集金额为224.23亿元,单只基金募集规模为11.26亿元。上周基金募集总金额及单只募集平均金额保持平稳。从新成立基金的具体类型看,股票型基金和偏股型基金受益于近期股指保持较强走势,上周募集金额接近90亿元,相比之前一周的80亿元继续保持上升,是最近一段时间的最高值。近期股指因为监管层打压杠杆两融和伞形信托出现明显回调,偏股型基金的募集呈现出一定的滞后效应。
缩短发行期是现在新基金发行的一种新策略。因为随着新基金发行的日趋激烈,延长发行期来获得更高的募集规模日渐困难,从成本收益的角度考虑得不偿失。
同时,随着A股市场的走强,基金公司也希望尽快完成募集,尽早在A股市场布局,通过优秀的业绩来推动持续营销的扩张。当然,今年偏股型基金发行情况较好,更进一步推动了这个策略的前行。
通过主题投资基金拉动规模效应,一直是近年来弱市格局下,基金公司做大规模频繁使用的策略。近几个月以来,基金公司通过医疗、高端装备、国企改革等热门主题的布局,实现了基金的良好首募规模。
主题指数的产品化在近两年得到了持续的推进,近期开始募集的前海开源中证大农业是首只农业指数产品。大农业主题涉及领域较多,包括上游的化肥与农业药剂、农机、中游的农林牧渔和下游的食品饮料等。大农业指数样本股主要分布在农业、化肥与农业药剂和包装食品与肉类等行业。
根据最新一期证监会基金部披露的基金审批进程表显示,有36只新基金上报并获受理,通过简易通道上报的常规基金有19只,其余17只通过常规通道上报的创新基金。创新基金方面依然以行业指数分级基金为主。
在行业分级基金全面铺开之后,同质化现象已较为普遍,目前跟踪银行指数的分级产品已达6只,跟踪证券指数的分级产品也已经达到5只。由于跟踪标的指数的相同或相似,行业分级基金的竞争已经比较激。华泰证券股份有限公司