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市场板块轮转快速,分化显著,分级基金标的指数中非银和港股类指数表现居前,中证800 证券保险、中证全指证券和申万证券行业分别上涨2.21%、1.85%和1.82%,TMT 和创业板类指数表现居后,中证移动互联网、中证传媒和创业板指分别下跌2.45%、2.63%和2.68%。 分级A 价格显著上涨,成交额超过千万的23 只基金22 只上涨,信诚金融A、银华转债A 和银华稳进分别上涨1.59%、1.49%和1.35%居前。隐含收益率显著下降,非永续分级A中,招商可转债A(150188)和申万菱信中小板A(150085)分别为7.17%和7.40%;永续分级A 中,申万收益A(150022)、国泰医药A(150130)和银华300A(150167)分别为7.35%、6.88%和6.85%,上述基金成交活跃,长期配置推荐。
分级B 约四成上涨,鹏华证保B、信诚金融800B 和鹏华资源B 分别上涨4.63%、2.34%和2.08%,易方达中小板B 和鹏华传媒B 受套利抛盘影响,分别下跌9.71%和9.98%。国泰君安宏观团队认为,中央层面的国企改革顶层设计方案已接近达成共识,预计有望于 15 年一季度前后公布,15 年国企改革将提速,将成为资本市场重大风口,在增强企业活力、提高效率的同时,也将提升 A 股国企上市平台估值水平,央企大象也能起舞,可关注富国国企改革B(150210);国泰君安非银行金融团队认为,混改将成为保险股当前最大催化剂,“保费+投资+混改+政策”将形成保险股的全新预期,可关注鹏华证保B(150178)。 母基金折溢价均处于合理水平。金鹰中证500 溢价2.54%居前,鹏华传媒和易方达中小板溢价迅速回落,目前分别为2.13%和0.45%,信诚中证500 折价1.73%居后,折溢价套利机会均不大。国泰君安证券股份有限公司
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