资产配置情况:四季度股票仓位84%已接近历史高位
经历了三季度的加仓,最新披露的2014年四季报基金股票投资仓位保持稳定,维持在84%的高位水平,目前仅次于09年和10年的仓位,处于历史第三高位,进一步加仓的空间已经不大。
基金重仓股风格转向主板大盘股,而对中小创业板的配置骤减
虽然主动偏股型基金整体的股票仓位相比三季报保持不变,但是其中的板块结构却出现较大变化。主动偏股型基金对主板的配置比例上升17%——从Q3的55%大幅上升至Q4的71%。对中小板的配置比例从Q3的26%下跌11%至15%,配置比重已接近自由市值占比(超配比例仅0.7%);对创业板的配置比例从Q3的19%下跌至Q4的13%,目前超配7%。对“白马股”的配置连续五个季度减仓,目前仅6%。
加仓金融与地产,减仓TMT与必须消费
金融服务行业整体四季度加仓19%,是所有大类行业中加仓最多的。而从细分行业来看,主动偏股型基金四季度主要加仓非银板块——银行加仓7%至9%,而非银加仓11%至14%,已突破历史高位。周期品行业的配置出现分化,对地产、钢铁、有色的配置比例上升,而对机械、化工的配置比例继续下降。对TMT、必须消费各行业的配置比例也集体下降。
基金持仓的集中程度上升,十大重仓股多集中于金融、地产股
个股方面,前十大配置个股“大换血”,持仓集中度大幅上升,且加仓最多的个股集中于金融、地产行业。
从2014年Q2至2014年Q4连续三个季度的十大重仓股可以看出,保利地产、兴业银行等多只金融、地产股新近跻身前十大重仓股之列,中国平安加仓5.5个百分点一举成为第一大重仓股广发证券股份有限公司