本周基金池及组合推荐:
绝对收益基金方面。A 份额上周涨势明显,但我们认为现在仍是A 份额配置的较好时机,随着市场更加宽松、A 份额的价值回补及风险偏好有所降低等因素影响,我们认为A 份额仍具有较好的上涨空间。具体品种方面,建议选择成交较活跃、实际隐含收益率较高、整体溢价较低的A 份额。目前成交较活跃、实际隐含收益率较高的分级A 份额有国泰医药A、新华环保A、国企改革A、富国创业板A、申万证券A,其实际隐含收益率分别为6.97%、6.95%、6.90%、6.88%、6.87%。
相对收益基金方面。债市将延续反弹,看好利率债、高等级信用债。因此,我们选择利率债、可转债配置较高、流动性较好的封闭式债基和分级债基B,具体品种包括招商信用添利、泰达宏利聚利B、金鹰元盛B、安信宝利B。
权益基金方面,根据上述对市场和证券、保险板块的短期风险判断。我们建议暂时规避这些板块的ETF 和分级基金B 端,包括易方达300非银ETF、申万证券B、鹏华证保B 及招商券商B 等,关注食品饮料、医药等防御型板块的ETF 和分级B 端,包括华夏医药ETF、景顺长城食品饮料ETF、国泰医药B、国泰食品饮料B 及信诚800医药B 等。
稳健权益基金池仍选择内部收益率较高的封闭式股基及符合我们的趋势判断的场内基金品种。在可交易的封闭式股基中,基金科瑞、基金鸿阳的内部收益率为7.48%、6.96%,内部收益率最高;ETF 方面,建议投资者继续关注流动性较好、抗风险较强的华夏上证医药ETF、景顺长城食品饮料ETF、易方达深证100ETF。
基于对非银板块的担忧,进取权益基金池的具体品种可关注国泰食品饮料B、国泰医药B、信诚800医药B、银华锐进及富国创业板B,将以上几只品种全部纳入基金池。本周基金池如下表国金证券股份有限公司