分级A:从隐含收益率角度看永续型分级A 的投资价值,国泰医药A 和富国创业板A 最具吸引力,其隐含收益率为7.07%和7.06%。

分级B:从追求杠杆的角度看分级B 的投资价值,综合考虑价格杠杆与标的指数波动率,且不纳入有向下折算风险的产品,那么参与申万证券B 将有最高的波动性,看好市场的激进型投资者可参与。从基本面角度看分级B 的投资价值,目前申万策略看好大盘蓝筹及部分中游产业,认同相关策略的投资者可关注信诚金融B、国泰房地产B、鹏华地产B、招商300 地产B 等。

母基金申赎套利:截止至上周五,前期大幅溢价的富国创业板整体溢价率快速回落至3.28%,周五当天创业板B 份额新增达9.96 亿份,预计周一仍将有部分套利资金抛盘,其溢价空间可能进一步缩小;此外,富国企改整体溢价2.43%,投资者可关注其中蕴含的溢价套利机会,但也需关注其溢价率的持续性。

主动型权益类及混合类基金:从风格因子角度考虑,我们挑选出投资组合长期在盈利能力、成长性等风格因子上保持相对稳定,且整体盈利能力较好、成长性较高的基金作为推荐标的。股票型开放式基金我们推荐广发核心精选、景顺长城鼎益。从业绩角度来看,我们从基金收益率、风险调整收益、基金投资风格稳定性等不同角度评价基金的业绩并选出综合排名较前的基金进行推荐,普通股票型开放式基金方面,我们推荐海富通国策导向、汇丰晋信大盘;偏股混合型开放式基金方面,我们推荐宝盈核心优势A 和交银主题优选。

开基仓位上升1.97%:截至1 月9 日,开放式基金平均仓位为83.05%,相比上周平均上升1.97%。其中,开放式股票型基金平均仓位上升1.66%,从84.23%上升到85.89%;开放式平衡型基金平均仓位上升2.57%,从74.70%上升到77.27%。上周股市上涨,基金仓位上升,目前仓位位于历史中高区位。

沪深交易所于1 月9 日发布通知,跨境ETF 和LOF 于1 月19 日开始可以进行T+0 交易,之前货币、债券、黄金ETF 已经可以T+0 交易,跨境ETF 和LOF 进行T+0 的逻辑与上述品种相同:ETF 投资的基础资产是T+0 的,ETF 与基础资产保持一致。申银万国证券股份有限公司