德圣基金:市场持续走低 公募基金仓位跟随下降_顶尖财经网
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德圣基金:市场持续走低 公募基金仓位跟随下降

加入日期:2012-8-18 10:13:29

  本周A股震荡下跌,完全回吐上周反弹利润。本周权重股受挫,创业板指、中小板指、上证指数跌幅在3%,上证50和深成指数下跌幅度超过4%。从行业表现来看,所有证监会板块悉数走低,造纸、医药、公用、农林相对抗跌,金属、采掘、地产、金融等权重股集中的板块跌幅较大。从基金仓位变动来看,市场回吐反弹利润,震荡下跌运行,基金重仓待底,本周被动减仓。

  德圣基金研究中心8月16日仓位测算数据显示,偏股方向基金平均仓位相比前周明显走低。可比主动股票基金加权平均仓位为82.95%,相比前周下降1.25个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为78.22%,相比前周下降0.41个百分点;配置混合型基金加权平均仓位69.82%,相比前周下降1.75个百分点。测算期间,沪深300指数下跌3.82%,仓位被动变化明显。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金仓位基本无主动变化。

  本周非股票投资方向的基金仓位同样下降明显。其中,保本基金加权平均仓位6.75%,相比前周下降0.56个百分点;债券型基金加权平均股票仓位6.24%,相比前周下降2.27个百分点;偏债混合型基金加权平均仓位27.54%,相比前周下降3.03%。

  从不同规模划分来看,三种规模的偏股方向基金加权平均仓位均下降。三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位80.66%,相比前周下降0.95%。中型基金加权平均仓位80.25%,相比前周下降1.19%。小型基金加权平均仓位79.81%,相比前周下降0.98%。

  从具体基金来看,本周基金仓位分化较明显,但减仓基金多于加仓基金。扣除被动仓位变化后,105只主动增持幅度超过2%,其中9只基金主动增仓超过5%。而与此同时,176只基金主动减仓幅度超过2%,其中67只基金主动减仓超过5%。

  本期间基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)占比34.70%,相比前周减少2.20%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比26.68%,占比减少2.01%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为18.49%,占比增加3.90%;仓位较轻或轻仓基金占比20.13%,占比减少2.02%。

  本周市场下跌的主要原因是,海外市场上涨乏力以及国内利空聚集。一方面,7月我国实际使用外资额下降,显示中国经济在下滑通道运行的情况下,对外资的吸引力减弱;另一方面,三季度券商股解禁几乎都集中在8月附近,直接冲击A股并领跌市场。本周央行启动14天期逆回购操作,CPI剧烈下降后的降准预期有再被推迟的可能,市场空方力量较强。基金操作谨慎,跟随市场被动减仓。

  从具体基金公司来看,本期大型基金公司基本保持稳定。大型基金公司中博时、华夏旗下部分基金显著减持,易方达、嘉实、大成旗下基金仓位基本未变。中小基金公司方面,富国、工银瑞信、光大保德信等旗下多只基金减持显著;华安、长信等旗下基金表现较为积极;东吴、广发、汇添富等仓位基本维持稳定。


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