阳光私募抱团取暖

　　随着上市公司年报、季报披露的结束，上市公司十大流通股东揭开了私募基金的面纱。

　　根据壹私募研究中心提供的数据，2011年上市公司年报显示，60家公司的前十大流通股东现身阳光私募，其中，有31家上市公司前十大流通股东中出现1只私募基金，其余29家公司前十大流通股东中出现的私募基金则在2只或2只以上。

　　相比2011年年报，上市公司2012年一季报变化还是比较大的，阳光私募在这一阶段也是频繁操作，壹私募数据显示，截止到4月26日，今年一季度共有61家上市公司的前十大流通股东出现阳光私募，其中，出现3家以上私募持股的个股有20家公司，分别是劲胜股份 、海大集团 、豫金刚石 、国投新集 、川投能源 、西安民生 、大华农 、德豪润达 、启明信息 、成发科技 、西南药业 、重庆路桥 、安洁科技 、安凯客车 、民丰特纸 、威远生化 、宁波热电 、南国置业 、爱施德 、欣旺达 .

　　泽熙换股最频繁，新价值、鸿道最显眼

　　具体来看，上市公司年报和季报异动最明显的阳光私募还是泽熙投资。泽熙的几期产品从诞生以来一直表现不错，按照最新披露的净值显示，泽熙系列产品今年以来出现18%以上的收获，其管理人徐翔以操盘能力突出著称，目前管理资金超过60亿元，短线风格鲜明，擅长把握市场趋势和个股波动的机会。从重仓股数据来看，泽熙大部分股票持股周期不超过1个季度。

　　壹私募数据显示，泽熙投资2011年年报重仓的11家公司分别是宋都股份 、通宝能源 、华胜天成 、中源协和 、长盈精密 、川润股份 、国电清新 、华策影视 、康得新 、三毛派神和重庆啤酒 。以上11只股票除三毛派神外，均为泽熙投资去年四季度新进个股。

　　2012年一季报数据显示，一季度新进重仓股票包括川投能源、长盈精密、德润豪达。而川润股份、国电清新、宋都股份、华策影视、康得新、三毛派神和重庆啤酒7家公司前十大流通股东中已经没有泽熙投资的踪影。其中，川润股份、康得新、三毛派神和重庆啤酒在一季度均出现较大涨幅。

　　此外，壹私募数据显示，和年报一样，今年一季度新价值和鸿道投资现身个股次数最多，新价值投资集中持股的风格并没有改变，分别是爱施德、威远生化、光电股份 ，其中，光电股份是新价值投资2011年四季度的重仓股，一季度有所减持。此外，尚雅、淡水泉和武当等私募也多次出现在上市公司前十大流通股东中。

　　鸿道投资一季度减持了长盈精密，从新国都和万向德农中退出，安洁科技鸿道3期继续加仓，仅有鸿道1期和鸿道2期小幅减持。

　　另外，长跑明星云程泰也有三只产品上榜，而且这三只产品均现同一家上市企业——三川股份的十大流通股股东。类似的还有睿新的两只产品——睿新1和睿新2，均是兰生股份前十大流通股股东，持股比例分别为0.34%和0.33%，兰生股份表现也不错。

　　私募重仓股表现好于大盘

　　据统计，2012年第一季度，私募重仓股整体表现好于同期大盘指数，61家公司一季度整体涨幅约7%，7成上涨、3成下跌。

　　涨幅最大的个股是泽熙重仓的川润股份，上涨180%，此外宇顺电子 、景兴纸业 、中源协和、舒泰神分列涨幅前五，包括泽熙4期、泽熙瑞金1号、武当17、武当目标回报第3期、图原1期、春天1号、民森A号等基金不同程度地受益于所选牛股的上涨。明达投资重仓的易华录等在今年以来都取得了10%以上的涨幅。但是更有不少被一家私募旗下数只产品或几家私募同时重仓持有的股票拖累了私募净值表现。

　　从跌幅榜来看，一季度跌幅最大的个股是国电清新。跌幅靠前个股还有安利股份 、超图软件 、万向德农和敦煌种业 ，这些个股一季度跌幅均超10%。因此，重仓安利股份的呈瑞、重仓万向德农和敦煌种业的鸿道、重仓超图软件的博颐以及重仓国电清新的泽熙，均受到不同程度的拖累。另外，华宝信托旗下3只产品持有424.3万股辉隆股份 ，今年以来也大跌18%。被博颐2期、中融融兴进取、睿信成长1期等3只私募相中的华力创通同时还被公募、社保基金买入，但今年以来股价下跌超过6%。

　　泽熙撤离题材股为哪般

　　从年报和一季报的操作上看，鸿道、新价值、云程泰、淡水泉更多的只是小幅减持或选择坚守，但泽熙换股最频繁，最明显的是从事件股、题材股的撤离力度还是很坚决的，事实也证明其正确性。最近，证监会主席郭树清反复强调要打击题材股炒作，本周，创业板和小盘题材股也遭遇了大幅下跌。

　　比如，重庆啤酒公布的一季报显示，其前十大流通股股东中已无泽熙身影。去年四季度在重庆啤酒连续跌停后，重仓的大成基金大量甩卖，泽熙投资介入，可谓成功抄底。再看另一家泽熙投资的大牛股——川润股份，最新的2012年一季报中，曾在公司2011年报中前十大流通股东中出现的泽熙4期则踪影全无。此前，其曾持有川润股份63.46万股。

　　重庆啤酒、川润股份的变化，是泽熙投资针对题材股的大规模撤退还仅是正常的调仓换股行为目前尚不清楚。据某私募研究中心总监透露，泽熙投资最近加大了地产、银行股等一线蓝筹股的配置力度，但这不等于对中小盘题材股的热情下降，毕竟中小盘题材股一直是泽熙投资制胜的法宝。

　　目前，许多私募也开始跟风泽熙的脚步，比如，山东信托旗下山东信托-联成梦想5号屡屡紧跟泽熙的操作，甚至与泽熙投资同进同出多家公司。四季度末，泽熙投资大举买入国电清新，旗下三只产品进入前十大流通股东，梦想5号也买入158.73万股，位列前十大流通股东第五位，而一季报显示，以上四只产品又齐齐退出十大流通股东。

　　另外，在泽熙瑞金1号去年四季度买入940.35万股重庆啤酒的过程中，“梦想5号”也完成了400.13万股的买入，两者同时出现在重庆啤酒十大流通股东之列，之后重庆啤酒展开了一轮上涨行情，一季报显示，两只产品已经双双退出了重庆啤酒。