据天相投顾统计显示,去年底今年初,主动型偏股基金整体股票仓位为78.46%,环比上升0.28个百分点,其中偏股基金主力军、同时也是最受市场关注的主动型股票基金整体仓位达到83.30%,环比上升0.5个百分点。考虑到去年四季度股市大跌沪深300指数9.13%的跌幅,主动型基
金在大跌中主动增仓。股票型基金83.30%的仓位在历史上也处偏高水平。这显示出基金作为主力机构投资者在大跌中处变不惊,今年股市反弹证明基金具先见之明,在仓位上做对了方向。
今年以来,偏股基金整体仓位较年初变动不大,依然维持在较高水平。但据专业研究机构的测算显示,基金公司内部调仓方向出现分化,部分基金在今年以来加仓显著,也有基金公司相对谨慎,仓位较年初有所下降。
据天相投顾最新基金仓位测算,截至4月13日,旗下偏股基金整体仓位较年初上升的公司有30家。年初仓位较低的富安达、平安大华、大摩华鑫等公司整体仓位较年初分别上升51个百分点、29个百分点和21个百分点;金元惠理、金鹰、万家、民生加银、中邮创业、华商等公司加仓幅度也都在10个百分点以上。
在大公司中,博时基金增仓最显著。该公司年初仓位仅68.42%,大幅低于行业平均水平,今年以来的反弹令该公司顺势加仓,截至4月13日,博时旗下偏股基金整体仓位上升到76.74%,加仓8.32个百分点。景顺长城、海富通、易方达等大型公司仓位增幅都在4个百分点以上;广发基金、嘉实基金、大成基金等规模排名前十的公司整体仓位也较年初有所上升。
大公司之间对行情判断存一定分歧,部分公司今年以来仓位下降。行业龙头华夏基金截至4月13日偏股基金整体仓位为71.71%,比年初下降6.93个百分点。南方、华安、上投摩根、兴业全球、汇添富、建信、国泰等公司仓位较年初也有显著下降。
对于基金在今年以来仓位的变化特征,天相投顾认为,我国一季度GDP增速回落至8.1%,低于市场普遍预期的8.4%,创出近三年来的最低水平,经济加速下行也使得政策调整预期加大。近来基金的调仓方向与市场走势出现分化,呈现“下跌时增仓,上涨时减仓”的左侧交易手法,也反映出基金经理心理随市阴晴不定的特征。
绝对仓位方面,虽各机构测算的基金仓位水平有差异,但总体看,目前基金仓位仍处偏高水平。如海通证券和民生证券测算股票型基金最新仓位超过85%,比年初上升显著。