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一季度最佳私募收益34.38%

加入日期:2012-4-12 10:43:56

  在A股一季度上演的过山车行情中,阳光私募业绩排名战落下帷幕。最佳私募一季度的收益高达34.38%。4月份的市场私募仍不乐观,超过四成的私募认为会继续下跌,其中不乏有人表示存在创新低的可能。

  ◆一季度最佳私募收益34.38%

  据数据统计,截至3月31日,1013只阳光私募(非结构化)产品一季度平均收益1.39%,跑输大盘,一季度沪深300指数上涨4.65%。一季度实现正收益的阳光私募产品数量为527只,占比52.02%。

  表现最好的私募是北京私募德源安管理的“德源安1期”。该产品成立于2010年12月,一季度累计收益为34.38%,远超公募基金的收益情况。基金经理许良胜具有8年基金经理经验和3年全国社保股票组合管理经验,历任长城基金管理有限公司基金经理、长盛基金管理有限公司投资部基金经理,全国社保105股票组合基金经理。

  许良胜管理的另外两只产品业绩也表现突出,“德源安战略成长3号”和“德源安1号”一季度收益分别为23.66%和22.95%,分列收益率排行榜第八和第九名。

  业绩排名第二的产品为北京国淼投资旗下的“国淼一期”。一季度收益率达29.69%,该产品成立于2009年1月,虽然今年一季度业绩不错,但似乎并未分享到2009年的小牛市行情,目前累计净值仅为0.6752元。

  塔晶投资也是今年一季度市场的最大赢家,旗下三只产品“塔晶狮王”、“ 塔晶老虎1期”、“ 塔晶狮王二号”收益均在26%以上,占据一季度收益排行榜的第三、第四和第五名。塔晶系列产品风格激进,净值波动的幅度大,市场有分析指出,或与其产品重仓某几只股票相关。

  其他收益排行靠前的私募产品还包括外贸信托管理的“富鹏(2期)”、上海正大管理的“平安证大一期”以及外贸信托旗下“广发证券定向增发2号”,收益率分别为23.66%、21.67%和23.91%。

  虽然半数私募取得了正收益,但也有接近半数的产品收益告负。表现最差的阳光私募产品——“玖歌投资二期”亏损幅度超过20%,收益为-21.02%,与第一名业绩相差55%以上。

  在负收益产品中不乏明星私募的身影,2010年私募冠军世通资产常士杉管理的 “世通8期”和“世通9期”,分别亏损15.44%和13.43%,两只产品成立于2011年前后,净值在小幅上涨后持续下跌,目前累计亏损都接近40%。另外,由吕俊管理的从容投资一季度业绩表现也颇不理想,旗下“从容成长8期”、“从容稳健2期”、 “从容稳健3期”今年来亏损均接近10%,其他产品也是亏损居多,其中表现最好的“从容优势2期”一季度收益率为1.1%,跑输私募平均业绩和大盘指数。

  ◆市场不排除创新低可能

  和3月乐观情绪相比,对4月行情,私募基金则显示十分谨慎。据调查,仅有21.43%私募看涨4月行情,较上月大幅下降了38.57%;35.71%私募认为会横盘整理;42.86%私募则认为市场会继续下跌,较上月大幅增长34.86%。

  看涨私募主要认为经过3月的技术性调整后,市场的调整幅度已经足够,有可能会继续反弹脚步;从市场消息面看,暖风频吹,新股发行制度改革继续推进,而QFII和RQFII的额度放宽,养老金入市等都会给市场带来实际性的利好,资金面的宽松会推动市场的上涨;经济面并没有预期差,PMI数据显示市场或已见底。

  悲观私募主要是认为经济走势严峻,经济下滑或会超过市场预期,未来或会进一步走坏;随着一季报的披露,今年上市公司盈利的下滑会进一步体现,压制市场的上涨;部分农产品价格高涨、油价上调等使得通胀有可能再度高涨,会对市场形成压力;虽然市场上暖风频吹,但实际性作用并没有体现出来,市场仍然处于弱市心态。

  去年的私募冠军呈瑞投资则倾向于认为2012年是“见底之年”,研究总监李世全告诉记者:“中国经济从改革开放以来演变的走势来看,基本上有5年周期的规律,上一波峰值出现在2007年,根据5年的调整周期,基本上今年应该是见底的,这是中国经济的大格局。根据对每一个5年规划固定资产投资的增速观察,每一个5年规划的第二年,固定资产的投资速度明显超过第一年,虽然目前整个经济还处在下滑的进程当中,但相信在今年很有可能出现转机。”

  世通资产常士杉对未来市场谨慎。“我们对市场的总体看法并不乐观,后市大盘还将下跌,甚至不排除有创下新低的可能。” 看跌的理由有:一是3月CPI反弹,管理层在货币政策上并没有出现真正的宽松,更多的是“只打雷不下雨”。市场的成交量也并不给力。二是目前实体经济比较困难,特别是出口业。据调查,之前能在一季度做十几亿订单的出口企业,一季度只做了3000万元,连30%都不到,因此一季度上市公司的业绩也可能打压A股。三是现在资金出逃创业板十分明显。以创业板为代表的小盘股是市场活跃的品种,而资金在此时出逃,意味着资金比较看空,最起码也是十分谨慎的。

  ◆半数以上私募看好消费

  调查显示,私募基金3月重仓板块仍以消费、新兴产业和医药为主。其中,58.33%私募配置了消费股,25%私募配置新兴产业,16.67%的私募则青睐医药股。另外,有色金属、地产、电子、交通运输、科技等也是私募重点配置的板块。

  私募基金4月的配置又会如何呢?据调查,私募仍主要延续3月的配置,消费、新兴产业和医药仍然最受宠。其中,58.33%私募重点关注消费,新兴产业也得到了41.67%私募的青睐,25%私募则看好医药股的机会,军工也受到16.67%私募的关注,而TMT、化工、电子、有色金属、科技和旅游等各有8.33%私募看好

  呈瑞投资的李世全认为今年从策略上来讲,还是要做拳击式投资,板块方面,优势资源、节能环保、机电、军工,有望成为今年的投资热点。


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