兼顾安全性与成长性的好指数
众禄基金研究中心 王晶/文
中海上证380指数跟踪上证380指数，该指数于2010.11.29日发布，样本标的主要集中于成长性新兴蓝筹股，上证380指数在确定样本空间时，除剔除上证180指数样本股外，还剔除了未分配利润为负的公司，以及最近五年未派发现金红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名，根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名前380名的公司作为上证380指数样本股。
这样从成长性、盈利能力、规模和流动性等方面选择指数样本，使指数具有一定的安全性和成长性，从历史模拟数据显示，从2004年至2012年2月其收益率为250%，超越同期其他指数涨幅，其成长性于此可见一斑。而在2008年股指大幅下跌的阶段，以及在2009年8月份以来的股指震荡阶段，该指数均表现出良好的抗风险能力。
| 表：各类指数阶段收益率(%) |
| 指数名称 |
2009.8-2012.2 |
2007.11-2008.10 |
2004.1-2012.2 |
| 上证380 |
-9.81 |
-65.13 |
250.05 |
| 深证100 |
-29.18 |
-69.96 |
196.24 |
| 深证成指 |
-32.75 |
-70.1 |
164.19 |
| 沪深300 |
-34.96 |
-70.75 |
103.31 |
| 上证180 |
-37.06 |
-70.76 |
85.19 |
| 上证50 |
-39.16 |
-71.31 |
69.45 |
| 上证综指 |
-33.53 |
-70.97 |
51.5 |
| 中小板指P |
-12.41 |
-59.85 |
/ |
| 中证500 |
-16.86 |
-65.67 |
/ |
| 数据来源：众禄投顾 |
中海基金公司成立于2004年，旗下管理着十只基金，包括股票、指数、混合、债券、货币市场基金等基本类型，产品线相对完善。目前已经管理着一只指数型基金中海上证50，其成立以来，日均偏离度与跟踪误差均控制在较低水平，运作相对平稳。本基金拟任基金经理李明星，同时兼任中海上证50基金经理，在指数运作上具有一定的经验。
综合来看，该基金跟踪的指数具有较高的投资价值，基金经理具有较成功的指数运作经验，我们给予适当关注建议。
投资建议等级划分
积极关注 投资价值高，可积极参与认购
适当关注 投资价值良好，可适当参与认购
中性 投资价值一般，风险点明显，不建议认购，也不给予回避建议
谨慎 风险较高，回避
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