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密集调研招商地产 作为传统基金重仓股，
招商地产三季报显示，三季度以来5家公募基金对其进行实地调研，分别是大成基金、工银瑞信、长信基金、易方达和富国基金。其中大成基金更是在7月去深圳、北京两次实地调研。不过，就
招商地产前十大流通股东中的公募基金持股情况来看，三季度有所减持，持股比例从二季度末的14.32%降至12.64%，下降比例为1.68%。三季度
招商地产股价下跌15.21%，这或许与基金减仓不无关系。
三季度密集调研的大成基金并未大幅加仓，至少旗下基金未进入
招商地产前十大流通股东席位。而在二季度末，大成系共有6只基金持有
招商地产，合计持股1372.54万股，持股数量最多的是大成蓝筹的780.79万股。同样参与调研的工银瑞信和长信基金旗下也未有基金进入
招商地产前十大流通股东席位。二季度末，工银瑞信旗下3只基金合计持有390.11万股；长信旗下更是仅有两只基金各持有两万余股。
5家基金公司中，易方达和富国基金仍重仓
招商地产，不过较二季度也有减持。易方达深100位列
招商地产第7大流通股东，减持57.71万股至1158.69万股。富国系的富国天瑞二三季度连续减持，退出
招商地产前十大流通股东席位，取而代之的是新进的富国天博，持有1011.11万股，位列第10大流通股东。而在二季度末，易方达系10只基金合计持有
招商地产3868.2万股，富国系7只基金合计持有3360.59万股。
整体来看，三季度末，
招商地产前十大流通股东共有8只公募基金，合计持有10436万股。其中3只减持，2只新进，2只持股不变，1只增持；另有3只基金三季度减持退出前十大。富国天瑞之外，退出前十的还有交银稳健和交银精选，两只基金曾分别持有
招商地产1050.01万股和1272.1万股。交银系二季度末曾集体重仓
招商地产，旗下10只基金合计持有6124.8万股，其中4只位列
招商地产前十大流通股东，三季度末则仅剩两只，且均为减持。交银成长减持218.85万股至1690万股，交银蓝筹减持182.09万股至1028.71万股。
新进的两只公募基金，除富国天博之外还有信诚精萃成长1003.77万股。广发小盘持有1300.3万股、银华道琼斯88持有1209.97万股，较二季度末不变。仅长城品牌优选大幅加仓686.93万股至2043.46万股，一跃成为
招商地产第一大流通股东。
新华基金抱团莱茵置业 莱茵置业三季度接受6批机构实地调研，虽然其中并无公募基金，但却被新华基金抱团新进。
作为二线地产股，
莱茵置业并不为公募基金长期青睐，二季度其前十大流通股东中也并无公募基金。不过，新华优选成长却一度看好
莱茵置业，其在去年三四季度便已对
莱茵置业进行一轮炒作，今年一季度减持退出。去年三四季度
莱茵置业股价持续大跌，最低一度跌至3.16元，新华优选成长则持续增持；而今年一季度股价涨幅高达50.3%，最高价涨至5.26元，新华优选成长或获利退出。
于是，新华优选成长便联合新华系另外两只基金在
莱茵置业股价三季度下跌14.19%时买入，并杀进前十大流通股东席位。
莱茵置业三季报显示，新华优选成长、新华中小市值、新华行业周期分别持有603.52万股、150万股和144.04万股，位列第3、第7和第8大流通股东，合计持股数量为897.56万股。
另一家被公募基金三季度新进的地产公司为中润资源，同样并无公募基金实地调研。
中润资源三季报显示，工银核心价值三季度新进中润资源311.64万股，位列第3大流通股东。而在之前，中润资源前十大流通股东席位上公募基金长期缺席。
此外，绿景控股、中房股份前十大流通股东席位上均无公募基金身影，三季度也未有基金前往实地调研。
对地产股谨慎乐观 部分基金公司在四季度策略报告中谈到地产股看法。其中，国投瑞银、大成较为看好。
国投瑞银认为四季度可以布局“上游”，即资源、房地产等受益于通胀预期的板块。而“下游”中消费等受益于经济转型的板块里面，与房地产相关的行业可能产生短期超额收益。原因在于随着欧洲和美国再次启动大规模量化宽松措施，短期内货币过度投放将取代经济基本面成为影响全球经济的主因。在此情况下，中国的宽松货币和实体经济刺激将拥有更大余地，配合实体经济刺激措施效力的逐步发挥，努力促进经济增速恢复将有望主导四季度实体经济及证券市场的政策方向。
大成基金谨慎地表示，四季度整体对周期性行业保持谨慎，但若出现周期反弹，可首选地产行业，原因在于居民部门资产负债表好于企业和政府部门，因此该行业应会具有更大弹性。
而博时基金也指出，近期的新闻热点是房地产企业拿地升温，这一方面表明销售回暖使企业资金面得以缓解，另一方面显示地方政府集中推地“筹钱”已见效。
作者：宋双 (来源：金融投资报)
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