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鹏华固定收益部:最佳债基策源地

加入日期:2012-1-9 11:41:49

  “一只好不是真的好,全部好才是真的好。”鹏华旗下6只债券基金2011年以全面正收益和全部跻身同类基金前八的强势业绩诠释了这句话。鹏华固定收益团队显示了超越市场的优秀投资能力,银河证券数据显示,鹏华丰收债券基金2011年以来收益率4.36%,在64只同类可比的二级债券基金中排名第一。

  鹏华固定收益团队一直致力于给投资者带来实实在在的回报。银河证券数据显示,截至12月30日,鹏华普天债券A、鹏华普天债券B、鹏华信用增利债券A、鹏华丰盛、鹏华丰润2011年以来的净值增长率分别是2.75%、2.31%、0.60%、0.20%、2.19%,刚刚成立的鹏华丰泽A和鹏华丰泽B也获得净值增长率0.30%和1%,均取得正收益。

  鹏华丰收债券基金已成为名副其实的从未亏钱的债基。自2008年成立至今,每年均为投资者带来正回报,其中2008年7.91%、2009年12.18%、2010年3.12%。鹏华丰收2009年净值累计收益率高达12.18%,以债券型基金第一名的业绩获得“2009年开放式债券型金牛基金”奖 。银河数据显示,即便在股债双刹的2011年,截至12月30日,鹏华丰收债基全年也获取4.36%的收益。由阳先伟掌舵的鹏华丰收债券基金在二级普通债基中排名第一,同时也是成立两年以上的二级债基中唯一取得正收益的产品。

  鹏华基金固定收益业绩“风景这边独好”,与其专业的投研团队分不开的。

  首先,准确的宏观周期判断是固定收益投资的鲜明特色。鹏华基金是首批社保基金管理人,经验丰富,团队成员在资金流动性,市场通胀与利率水平判断上分析到位,宏观把握能力尤为突出。其次,深度的个券研究与分析,形成了突出的收益和风险控制能力。鹏华固定收益团队对国债、央行票据、金融债、企业债、公司债等债券都有深度研究,并重点研究企业债、公司债等票息较高的信用债,根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期,对发债主体的信用风险进行科学的评价,并结合历史经验,在构建投资组合时注重不同流动性水平资产的配合,并在久期、信用等因素类似的情况下选择流动性最好的券种进行投资,正是基于对宏观行情的正确判断,鹏华旗下债券基金全部实现正收益。

  鹏华固定收益团队梯队完善、实战经验丰富,被市场称为债基管理梦之队。该团队组建以来,人员高度稳定。其中固定收益部总经理初冬有15年证券从业经验,加入鹏华已经11年;副总经理阳先伟有9年证券从业经验,在鹏华工作了7年。加上其他几名成员,形成了良好的梯队架构,并在各自专业背景上形成了互补格局。

  值得强调的是,对风险控制的严格把控,是鹏华“丰”字号债基全面丰收的要诀。鹏华基金固定收益部总经理初冬表示,目前固定收益团队已形成较为成熟的投资理念———“理性投资、主动操作、控制风险、稳健增值”,坚信主动操作有带来超额收益的可能,不会因为追求最大化收益而放任组合的整体风险过度暴露,在实际投资过程中倾向于渐进地调整组合资产的利率敏感程度、期限结构以及类属配置,在风险可控的基础上,有效提高回报水平。

  天相投顾报告表明,以“打新股”为例,鹏华基金固定收益团队从2010年就在新股申购上保持了难得的谨慎,很好地规避了去年以来新股“破发”潮对债基投资收益的侵蚀,持续为持有人提供了难得的正收益。

  据悉,在过去的一年中,鹏华人的状态是练功,公司上下保持了不进则退的危机意识和踏实前行的节奏,以一种提升基本功的心态去面对市场和持有人。鹏华基金以稳健的投资业绩、创新的营销服务和规范的经营管理,为投资者交出一份用心的答卷。面对未知和迷茫丛生的2012,鹏华基金目标却非常清晰,要做基金持有人的成长股公司,为客户提供长期可持续的稳健回报。


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