据中国证券报 交银施罗德基金在其2012年投资策略中表示,由于人口红利步入尾声,刘易斯拐点带来劳动力成本上升,而居民收入占比上升将带动消费率的提升,因此消费升级可能将是贯穿2012年全年的主题。 交银施罗德认为,食品饮料、品牌服装、服务性消费、医药等非周期行业将保持较高成长性,投资上可以自下而上地选取稳定增长类的公司。特别是医药板块,医改政策的负面影响正在逐步消退。对于周期品,要自上而下择机选择。未来金融、地产估值具备修复空间;而钢铁、有色、煤炭、化工、非金属等周期性行业预计也将进入业绩推动下的估值修复期。交银施罗德认为,从中长期来看,装备制造及部分新兴产业值得关注。预计到2030年城市化率将达到60%以上,城镇化加速给中西部等区域带来巨大的基础设施建设需求,为装备制造行业的发展提供了巨大的机遇。黄淑慧