六禾投资总经理夏晓辉目前对大盘看法比较谨慎。他直接表示：“我们对未来市场没有太高的奢望，对大盘未来空间保持谨慎态度。”

　　夏晓辉的担心来自对中国整个经济结构的调整，在他看来，经济结构调整主要意味着两点，第一是经济会减速，第二是企业盈利的预期会逐步降低。夏晓辉说：“目前不具备反转的条件，第一是经济处于下滑的过程，个人希望能够相对触底；第二是市场的估值水平，特别是一些高估值行业没有降到合理的区间。”

　　六禾投资现在的投资方向主要是消费、医药和科技。夏晓辉称：“目前的估值水平比较高，这也是我们谨慎的原因，我们在等待更好的机会，希望有更安全的价格，所以目前保持着较低的仓位。”深圳翼虎投资总经理余定恒目前保持三四成仓位观望。他认为，大盘短期内还会有向上的动力，因为这一波反弹是一个空头回补的行情，从市场走势来分析，应该会是一步到位的过程，当所有机构把仓位加到心理位置了，也就表示行情就到头了。

　　对于“机构的心理位置”，余定恒的判断是：第一步先看到前期高位2680点，这个点位的压力比较大，当获利盘和压力盘涌现出来的时候，市场就会从单边上涨的逼空行情转为震荡，震荡后是继续上行还是二次探底，需要具体分析。余定恒认为，如果市场突破了2680点，加上消息面的配合，如通胀压力下降且没有反复，房价像预期一样下降、成交量上升，房地产行业去库存，证明宏观调控的效果已经真正达到，不排除A股抬升10%，冲到3000点的可能性。但目前还没有达到这个地步。

　　多头现在是中级反弹行情

　　新价值投资决策委员会主席罗伟广是去年小牛市的受益者，目前他保持七成以上的仓位。罗伟广对目前市场仍在观察，他认为大盘经历了这波大幅反弹后，短期内存在回调的要求，但回调的支撑位比较难判断，乐观一点的话回调到10日均线，悲观的话回调到之前的平台位。

　　罗伟广称：“2800-3000点这个区间的套牢盘较多，要突破的压力会比较大，三季度的目标就是要突破这一区间。”不过，罗伟广对中期市场行情较乐观。他提出，市场上涨了，基本上也就确认市场底部了，短期回调是比较健康的，具体的回调幅度要看具体走势而定。2800点附近的压力较大，但从长期来看，大盘不存在难以逾越的点位。罗伟广称：“只要货币政策不再变坏，大盘就有反转向上的可能。”

　　世通资产董事长常士杉直接表示：“从短期来说肯定看多，我一直都坚持2400点是一个底部区域，仓位一直都很重，最近反弹期间基本保持满仓操作。”

　　常士杉还称：“估值底和政策底早已出现，现在市场底部也出现了，既然策略是对的，就要乘胜追击，所以目前以高仓位持股为主。”常士杉判断，市场会按照“三部曲”完成反弹过程：第一步是目前涨300点是“修复性行情”，第二步如果到达2800点是“报复性反弹”，第三步如果能上攻到3000点，那是“价格回归”。

　　尽管常士杉把市场非常确定地定位为“中级反弹”，认为如突破2800点就看3000点，但他也表示，2800点附近的压力会相对较大，会有一个顺势调整。

　　区域经济+新能源

　　私募选股两大方向

　　在已经披露半年报的百余家上市公司中，私募基金最新进驻6只股票，且这6只股票集体跑赢大盘，包括3只涨幅已超过20%。可见，私募基金选股精准，成为今年半年报行情的最精彩风景。上海一明星私募基金经理对记者明确表示，私募基金目前选股有两条思路，一是区域经济概念，二是新兴能源。

　　“公募派”私募基金博颐投资重仓持有的华神集团，是典型的成渝特区概念，也具有西部开发概念；益民商业具有长三角概念，也是新上海概念；山东海化具有黄河三角概念；科大讯飞具有皖江区域概念。凯迪电力具有武汉规划概念，同时也具有新能源、节能环保概念；另一只股票中科英华，不但具有图们江概念，还具有新材料、新能源、低碳经济概念。

　　显然，不仅公募基金喜欢低碳经济和节能减排概念股，阳光私募的基金经理们也对新兴产业不惜重金。

　　“我们认为，今年是收敛性的结构性机会，资金比较倾向于流向题材股、概念股，而区域经济发展板块是我们的新目标。”一位私募基金经理告诉记者。

　　“投资拐点行业中的支点公司”，是“公募派”私募基金经理石波一贯的投资理念。十年前，是信息革命和网络经济；现在，石波认为一个以新能源革命为代表的低碳经济时代正在向我们走来。