昨日10家私募减仓

　　央行的频频表态再次诱发了市场对于加息的敏感神经。与此同时，市场对本次房地产政策的“严厉”程度之体验也在逐渐深化，这在阳光私募的反应更加明显。壹私募网研究中心调查数据显示，对于昨天大跌的操作：10家继续减仓，7家维持原来仓位。

　　“市场的下跌主要是受房产调控政策的深化的影响，住建部规定，违规出租出售经适房将被收回，在资本市场上提前先体现出来。”昨日收盘后，深圳市翼虎投资管理有限公司控股股东、执行董事兼公司总经理余定恒分析说，从新华社发布的关于房价的时评看，文章首次出现了引导房价“回落”到合理区间的字样，而在此之前，这方面的措辞一直是“遏制房价过快上涨”。

　　“这样的话，力度会非常之大。也就是说，房地产政策会继续深化。”余定恒分析，“明天、后天下挫后会有所反弹，今天市场尾盘中已有反弹，市场会在持续探底的情况下继续释放风险。”余定恒告诉记者，周一操作中，公司把仓位降了下来，目前仓位很低。“接下来的操作要对房地产的政策深化有非常清醒的认识，操作上要特别谨慎。”余定恒说。

　　“对于前期涨幅较大的中小盘个股进行了清仓，目前处于极轻仓位。”龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶说。深圳高特佳投资集团副总裁顾晓东告诉记者，公司目前的仓位在7成多，他表示在这个点位不会减仓，但会考虑换股，调换一些不错的股票。上海智德投资总监伍军透露，目前仓位在80%，主要持有食品饮料、医药、消费类个股，昨天没有操作。

　　逆市加仓者仍看好小盘股

　　当然也有私募选择了逆市加仓。参与调查的私募中有5家逆市加仓。其中和聚投资就是其中的一家。

　　“今天的大跌有一个主要的原因是，银监会在通气会上要求对地方城投公司的贷款解压还原，如果中间的问题比较大，那么势必会导致银行坏账损失，从而增加坏账拨备，如果这样的话，目前比较低估值的银行板块将毫无优势。”昨日下午，和聚投资的投资总监刘佑成分析，当前市场还有一个特征，不仅小股票不理性，大股票也不理性，市场的情绪化很严重，比如中铁、联通这样的股票也毫无理由地杀跌，这只能解释为市场的趋势在走弱。

　　“今天逆市加仓了一部分，现在的仓位维持在8成左右。”刘佑成认为，小盘股是2010年贯穿全年的主流投资机会，会反复活跃，而大盘股不会有太大的表现，预期会有10%的涨幅。

　　昨日下跌中，中小盘题材股下跌凶猛。大跌之前，有不少私募看好中小盘题材股，不过市场经历了昨天的洗礼后，情况已经发生变化。

　　“今天中小盘是杀跌的主要动力。”童第轶分析说，从1664点到现在，很多中小盘的个股已经创下了自07年以来的新历史高点，这其中不乏泡沫和炒作的成分，所以在到了一个中期高点的时候，向下修正是必然的选择。

　　关注超跌大蓝筹，别碰地产

　　“虽然市场上一直有继续看好题材股的观点，但是题材股确实很贵了，风险很大。”顾晓东说。

　　对于下一阶段的操作，童第轶表示：“连续深跌之后，业绩确定增长的大盘股在经历连续杀跌之后，估值处于底部，有超跌反弹的需求，但抄底的时机还需要再观察，二八风格转换目前只是阶段性的，现阶段二类股的防御性机会将慢慢体现出来。”顾晓东表示，短期市场可能延续调整，具体要等地产的基本面相对确定一些。对跌得很多的大蓝筹可以考虑买入，但地产股最好不要去碰。

　　童第轶认为，地产板块目前由于后续政策还有可能出台，还需观望，整个行业的投资机会还没到来。分拆概念板块和新疆板块不乏存在很大投资价值的个股，但是大部分还是概念跟风。

　　“对于前期涨幅较大的中小盘个股进行了清仓，目前仓位处于极轻仓”。童第轶分析，4月指数下行的主要因素还是房地产政策的连锁反应。5月份会将精选个股和考虑安全边际和低估值结合起来，会更加注重安全边际，考虑配置一些业绩有保证，有安全边际并且有新兴产业概念的大盘蓝筹。中小盘股陷入盘整是大概率事件，建议回避。

　　不过，在伍军看来：“短期内二八风格转换的概率不大，今年调结构仍是投资主线，大盘蓝筹股只能是超跌反弹的机会。”伍军认为，目前的宏观环境并不支持股指大幅上扬。出于对人民币升值的预期，5月市场可能存在一定的阶段性反弹机会。