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选基方法简介
鉴于净值增长、折价率趋降以及分红潜力是封基价格上涨的“三驾马车”,我们以折价率、年化收益率、单位净值和前6个月的净值增长率来作为选择封基的基本指标。针对这四个指标,我们选择封基指标的方法有两种,一种是对封基的历史表现和上述四个指标进行优化,得到一个最优权重,以这个最优权重构建综合评价指标来选择封基,并定期(3~5周)调整。第二种方法是,对归一化后的指标赋予相等的权重构建综合评价指标来选择封基。选基范围为28只具有可比性的封基(扣除债券型、创新型以及在4个月之内到期的封基)。
上一期所选封基表现
期重点推荐的汉兴、同益和汉盛在近四周内的涨幅分别为9.97%、8.27%和9.32%,三者平均涨幅9.19%。通过最优权重法和等权重法挑选的10只基金在上一期的平均涨幅分别为7.90%和8.17%,均高于平均水平--样本内基金的平均涨幅7.08%。截止12月31日,上述两种方法今年累计取得的收益分别为91.04%和82.26%,均高于样本基金的平均水平(66.39%)。
本期投资建议
根据模型优化的结果,建议投资者本期重点关注大成优选、金泰和金鑫。大成优选近半年净值增长率以及年化收益率比较高,金泰分红预期较高,而金鑫的折价率颇具优势。
风险提示
本投资策略选基不择时,存在较大的系统性风险。浙商证券有限责任公司
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