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外汇交易商是如何运作的入门

加入日期:2010-6-1 8:52:01

  在国际上银行之间的外汇交易市场(行间汇市)早已存在数十年。这个市场交易金额巨大,几乎除了银行外其它人都没法参与进去,但自1999年起,因互联网的发展,外汇零售业务(零售汇市)开始蓬勃发展,为这个市场服务的交易商也开始大量涌现。零售汇市主要针对个人交易者,交易金额相对较小,至目前全球约有五、六百万的个人交易者。

  根据统计,全球有超过100家中、大型的外汇交易商,每家平均至少有1000位客户,而其中最大的一家,至09年1月份为止已有超过125,000个账户,每月的交易额超过5000亿美元,由此可见零售汇市的业务量是不容忽视的。

  交易商开张营业需要什么?

  外汇交易商在开张营业前至少要准备三样东西:一个交易平台,一个后台管理系统和电子连接到行间汇市。

  交易平台是交易商提供给交易者进行外汇交易的工具。平台上有报价、分析图表、实时新闻等内容,而所有这些资料都来自交易商后台管理系统中的价格引擎(Price engine)、交易服务器、账户服务器、网络服务器、新闻服务器、图表服务器等,每个交易商都希望把自己的平台设计得内容丰富,易懂易用,有的甚至同时提供多个平台以适应不同的客户群体。

  外汇报价从何而来?

  在报价出现在交易平台前,交易商先通过和行间汇市的电子联接取得一些银行的报价,这些银行都是行间汇市的主要参与者,交易商把它们称作流动量提供者(Liquidity Provider);一些大银行,如:Deutsche Bank、JP Morgan Chase、Citibank、Hong Kong & Shanghai Bank Corporation、UBS等都是流动量提供者。

  一般交易商都会和多家银行联线,但有些小的交易商只有一个提供者,这种情形对交易商就比较不利,因为他只能接受该提供者的所有报价,没有任何选择余地。

  交易商在接收到多家银行的报价后,由自己的价格引擎通过计算,再把自己的综合报价显示在交易平台上,交易者依此进行交易。

  举例说明交易者和交易商如何赚钱

  假设某交易商同时收到3家银行对欧元的报价:

  银行1:EUR/USD 1.2701/02

  银行2:EUR/USD 1.2700/01

  银行3:EUR/USD 1.2702/03

  经过价格引擎计算后,他在交易平台上的报价为EUR/USD 1.2700/03,此时有交易者1.2703的价格买进欧元,交易商会立即选择银行2以1.2701的价格(三家银行中卖价最低者)替交易者买进欧元。价格中2点的差别就是交易商一部分的利润。 共 3 页   1
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编辑: 博客:bogao 来源:中金在线
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