摩根士丹利中国策略师娄刚：

“今年是看着美国的房价做中国股票。”昨天，摩根士丹利中国策略师娄刚在媒体圆桌会上表示，今年影响股市的最大变数在于发达国家的经济增长以及由此决定的通胀状况。如果美国经济、欧洲经济、日本经济今年继续衰退，2010年以中国为代表的新兴市场会再走一年大牛市。反之，就要看空股市。他预计，不管是A股还是港股，今年全年的走势很可能是一个倒V字形，先冲高后回落，回落的拐点可能会出现在今年年中。

娄刚指出，现在大家都很关注的通胀其实是没有办法准确预测的，通胀存在着很多难以预测的随机因素，但可以确定的是，通胀一定是在经济增长后出现的。高增长、高通胀、政策紧缩，这三件事是一件接一件地发生，而且是紧随其后的。

如果今年第二季度或者第三季度见到了美国经济迅速地衰退进入正常化，足够让很多通胀要素同时发生，美国央行势必会加息，大部分新兴市场也会跟着美联储行动。全球的资金成本就会提高，美元就会走强，资金可能就会倒流，有很多所谓的头寸交易、套利交易就会消失。

简而言之，今年市场整体的拐点由资金成本决定，而资金成本又由美国通胀决定，美国通胀又取决于美国经济的增长。所以归根结底，今年市场的走势和美国经济情况是呈反比例的，美国恢复得越快，我们的牛市结束得越快，如果美国根本不恢复，继续保持一个长期的衰退态势，我们这个牛市可以继续持续下去。

他认为，从美国目前的经济数据上来讲，很难在近期看到强力反弹的态势，预期美国目前的疲弱状态和非常宽松的政策可能还有六个月的生命周期。在未来的六个月里，还是看多中国股市，因为变量要素不在国内，但大家要警醒拐点可能会随着美国经济的复苏在年中出现。

娄刚表示，他不看好受政策调控影响很大的地产和银行板块，比较看好受惠于人口流动的电信和消费板块。